Kazalnik finančnega vzvoda - imenovan tudi kazalnik pokritosti denarnih tokov ali razmerje med denarnim tokom in dolgom - ocenjuje, koliko razpoložljivih denarnih sredstev iz poslovanja ima podjetje glede na svoj neporavnani dolg. Upniki uporabljajo to razmerje, da bi razumeli, koliko prostih denarnih sredstev mora podjetje plačati za obresti in glavnice.
Zakaj je finančni vzvod finančni tok pomemben
Količnik finančnega vzvoda denarnega toka je podoben deležu donosa na dolg. Glavna razlika je v tem, da razmerje finančnega vzvoda denarnega toka ocenjuje denarne tokove in ne neto prihodke. Zaradi načina računovodstva na podlagi nastanka poslovnih dogodkov ima podjetje velik znesek neto dohodka, vendar še vedno ne more plačati svojih računov, če ima težave z zbiranjem denarja od strank. Upniki so bolj zainteresirani za neto denarni tok kot za neto dohodek, ker je to boljši kazalnik razpoložljivih sredstev.
Operativni denarni tokovi
Ena od sestavin finančnega vzvoda finančnega toka so denarni tokovi iz poslovanja. Družba lahko prejema denarne tokove iz poslovanja, financiranja ali investiranja. Veliko finančnih analiz se osredotoča na denarne tokove iz poslovanja, saj predstavljajo denarne tokove iz osnovnih poslovnih dejavnosti, za katere upamo, da jih bo podjetje v prihodnjih letih podvojilo. Za izračun operativnega denarnega toka dodajte vse gotovine, prejete iz poslovanja - na splošno denar od prodaje izdelkov in storitev - ter odštejte operativne denarne odlive, kot so plačila prodajalcem, plače, obresti, najemnine, davki, zavarovanja in dobave. Razlika je denarni tok iz poslovanja. Na primer, če so denarni prejemki znašali 900.000 USD, denarna plačila pa 400.000 USD, je denarni tok iz poslovanja 500.000 USD.
Skupni dolg
Druga komponenta finančnega vzvoda je skupni dolg. Za namene tega izračuna se dolg nanaša na finančne obveznosti, ki imajo formalno ali pisno pogodbo o financiranju. To pomeni, da skupni dolg vključuje kratkoročna in dolgoročna posojila, kot so bankovce, posojila in obveznice, vendar ne vključuje drugih obveznosti. Na primer, obveznosti do dobaviteljev, odhodki za obresti in odloženi prihodki ne bi bili vključeni v izračun. Za izračun skupnega dolga v bilanco stanja dodajte neporavnani saldo v vseh zapadlih obveznicah, obveznicah in posojilnih računih.
Določanje in analiziranje razmerja
Če želite najti finančni vzvod podjetja, delite denarni tok iz poslovanja s celotnim dolgom. Na primer, če denarni tok iz poslovanja znaša 500.000 USD, celotni dolg pa je 1.000.000 $, ima podjetje razmerje finančnega vzvoda 0,5. Višje kot je razmerje, boljši je položaj podjetja za izpolnjevanje finančnih obveznosti. Če se razmerje začne zmanjševati, kar pomeni, da se denarni tokovi upočasnjujejo, je družba prevzela več dolga ali oboje. Zmanjševanje razmerja pomeni, da podjetje morda nima dovolj razpoložljivih denarnih sredstev za svoje načelo in plačila obresti na neporavnani dolg.
