Pred izdajo več dolga podjetju, posojilodajalci želijo vedeti, kako dobro lahko izpolnjujejo obstoječa plačila obresti. Obstaja nekaj računovodskih razmerij, ki jih uprava in posojilodajalci uporabljajo za merjenje zmožnosti podjetja, da zadovolji plačila dolga. Delež dolga primerja dolg s sredstvi, medtem ko razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom primerja dolg s kapitalom. Razmerje med dolgom in EBITDA upošteva dohodek družbe, medtem ko stopnja pokritosti obresti izpostavlja možnost plačevanja obresti.
Razmerje dolga
Delež dolga primerja celotne obveznosti in dolgove do sredstev podjetja. Razmerje zagotavlja sliko o tem, koliko sredstev je na voljo za morebitno plačilo dolga. Delež dolga je enak celotnim obveznostim, deljenim s celotnimi sredstvi. Na primer, podjetje s 100.000 dolarji obveznosti in 250.000 dolarjev sredstev ima razmerje 0,4. Višje kot je razmerje, več obveznosti in dolgov ima družba glede na sredstva. Višje razmerje pomeni, da bo podjetje težje plačati dolg.
Razmerje med dolgom in EBITDA
Drug način za merjenje zmožnosti podjetja za plačilo dolga je primerjava dolga in dohodka. To razmerje lahko deluje v korist mladega podjetja, ki nima velikega obsega sredstev, vendar ima močne letne prihodke. Razmerje med dolgom in EBITDA je enako dolgu, deljeno z dohodkom pred upoštevanjem stroškov obresti, davkov in amortizacije. Na primer, če ima podjetje dolg v višini 100.000 dolarjev in čisti dobiček v višini 50.000 dolarjev, ima razmerje 2. Tako kot delež dolga je tudi nižje število boljše in kaže, da ima družba sredstva za odplačilo dolga.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom
Nekateri vlagatelji raje razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom kot delež dolga. Razlog za to je, da delež dolga upošteva celotna sredstva, medtem ko razmerje med dolžniškim in lastniškim deležem upošteva neto sredstva, ki niso obremenjena z obveznostmi. Razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom je celotna obveznost, deljena z lastniškim kapitalom delničarja. Podjetje z obveznostmi v višini 100.000 dolarjev in kapitalom v višini 150.000 dolarjev ima na primer razmerje 0,66. Nižje število pomeni, da je na voljo več kapitala za kritje plačil dolga.
Razmerje pokritosti obresti
Medtem ko podjetju ni treba plačevati obresti za lastniško financiranje, jih mora plačati z dolžniškim financiranjem. Razmerje pokritosti obresti preučuje sposobnost podjetja, da izplača obresti. Razmerje izračuna, kolikokrat bo plačilo obresti plačalo podjetje pred obrestmi in davki. Za izračun pokritja obresti, delite dobiček pred obrestmi in davki z odhodki za obresti. Na primer, podjetje z dobičkom pred obrestmi in davki v višini 60.000 dolarjev in odhodki za obresti v višini 10.000 dolarjev ima razmerje 6. To pomeni, da lahko neto plačilo pred obrestmi in davki šestkrat plača za plačila obresti.
