Vlaganje v podjetje je vse v zvezi z izračunavanjem tveganja. Ko kupite obveznice podjetja ali ga neposredno izposodite, morate izmeriti tveganje izgube denarja v podjetju. Razmerje tveganja neplačila je enostavna metrika, zasnovana samo za ta namen. Če želite priti do te številke, potrebujete osnovne finančne informacije, ki bi morale biti takoj na voljo, bodisi s poročili podjetja bodisi s pregledom trenutnih izjav.
Prosti denarni tok
Izračunajte prosti denarni tok podjetja. To je čisti dobiček po odhodkih, poleg zneska amortizacije, minus izplačila dividend delničarjem. Finančna poročila podjetja, vključno z letnimi poročili, ki jih predložijo Komisiji za vrednostne papirje in borzo, morajo razkriti te številke. Prav tako lahko najdete prosti denarni tok, naveden v neodvisnih poročilih o raziskavah, ki so na voljo na spletu prek spletnih strani posrednikov. Denarni tok je "števec" ali najvišje število izračuna razmerja tveganja neplačila.
Glavna plačila
Dodajte vsa zahtevana plačila glavnice za neporavnana posojila. Ne vključujte plačil obresti ali kakršnih koli dejanskih ali predvidenih predplačil glavnice. Ta številka je imenovalec enačbe. Prosti denarni tok ločite z letnimi glavnicami, da dosežete razmerje tveganja neplačila. Višje kot je razmerje, večja je verjetnost, da bo podjetje lahko izpolnilo načrtovana plačila.
Raziskava ocen
Preverite boniteto obveznic podjetja. Družbene obveznice ocenjujejo tri glavne agencije glede na sposobnost izdajatelja, da opravi redna plačila. Razmerje tveganja neplačila je ena od bistvenih meril kreditnega tveganja, ki se uvršča v bonitetne ocene. Drugi so razmerje med dolgom in sredstvi in deležem pokritosti obresti, ki je čisti dobiček, deljen z letnimi plačili obresti.
Primerjaj in Kontrast
Primerjaj razmerje tveganja neplačila s tistimi pri drugih obveznicah s primerljivimi bonitetnimi ocenami. To služi kot "jabolka za jabolka" za merjenje vrednosti obveznic; na splošno višja obrestna mera, ki jo bo plačala, nižja kot je bonitetna ocena. Vaša investicijska odločitev mora temeljiti na časovnem horizontu, stopnji udobja s tveganjem in ciljni mešanici zalog, obveznic in sredstev v celotnem portfelju.
Študija podobnih meritev likvidnosti
Preučite tudi količnike likvidnosti družbe. Dva najpogostejša sta kratkoročna sredstva - kratkoročna sredstva, deljena s kratkoročnimi obveznostmi - in kratkoročni koeficient - kratkoročna sredstva brez zalog, deljena z obveznostmi. Prvo razmerje razkriva, ali bi lahko podjetje danes izpolnilo vse obveznosti s sredstvi, ki jih ima v lasti; z izločitvijo zalog hitro razmerje ponuja veliko strožji standard finančnega zdravja podjetja. Skupaj z razmerjem tveganja neplačila ti metriki omogočajo večplastni posnetek tveganja naložbe v katero koli podjetje, ki vas zanima.
