Podjetja morajo pogosto sprejemati odločitve o financiranju v zvezi s posameznimi projekti. Postopna analiza denarnega toka lahko pomaga temu procesu, tako da prikaže dodatni denarni tok, ki ga ustvari določen projekt. Prirastni denarni tok ali povečani denarni tok iz poslovanja je povečan poslovni prihodek, povečan za dodatne stroške amortizacije, ki so bili dodani nazaj. Prihodki iz poslovanja so prihodki od prodaje zmanjšani za operativne stroške.
Izračunajte svoj osnovni ali redni denarni tok brez novih projektov. Je enaka poslovnim prihodkom, povečanim za stroške amortizacije. Amortizacija je letna dodelitev stroškov pridobivanja osnovnih sredstev. Na primer, če je vaš poslovni prihodek 1 milijon dolarjev in stroški amortizacije 100.000 dolarjev, je denarni tok iz poslovanja 1,1 milijona dolarjev. Upoštevajte, da gre za poenostavljen primer, ki predvideva samo prodajo gotovine in brez sprememb v obratnem kapitalu (kratkoročna sredstva minus tekoče obveznosti).
Opredelite povečano prodajo iz novega projekta, ki je ocenjena prodaja z novim projektom minus redna prodaja. Dodatna prodaja se morda ne bo takoj uresničila. Na primer, če se razširite na novo geografsko območje, ne boste videli takojšnje prodaje, ker je potreben čas za vzpostavitev novih distribucijskih kanalov in razvoj stalne baze strank.
Izračunajte dodatne stroške poslovanja, ki so ocenjeni stroški z novim projektom, zmanjšani za redne stroške. V primeru geografske širitve boste imeli dodatne stroške za novo osebje, opremo, opremo in trženje. Ti stroški so lahko visoki za prvo leto ali dve, potem pa se stabilizirajo, ko se osebje vzpenja in drugi začetni stroški ne pridejo v poštev.
V izračun vključite tudi spremembe v operativnih stroških, kot so stroški amortizacije. Ko zamenjate staro opremo, kupite novo opremo ali zgradite nove objekte, boste imeli dodatne stroške amortizacije. Čeprav so ti odhodki evidentirani v poslovnih knjigah kot poslovni odhodki, jih je treba dodati nazaj v denarni tok, ker gre za nekontrolirane stroške.
Izračunajte dodatni denarni tok, ki je enak prirastni prodaji, zmanjšani za dodatne operativne stroške in spremembe stroškov poslovanja v breme. Če vztrajamo s primerom, če je rast prodaje v petletnem obdobju 2 milijona dolarjev, so dodatni stroški poslovanja 1 milijon dolarjev, stroški amortizacije pa 500.000 dolarjev, nato pa celotni dodatni denarni tok znaša 1,5 milijona dolarjev (2 milijona dolarjev - 1 milijon dolarjev + 500.000 dolarjev).. Če je vaša povprečna stopnja davka na pravne osebe 20 odstotkov, potem je povečani denarni tok po obdavčitvi 1,2 milijona dolarjev (1,5 milijona x (1 - 0,20) = 1,5 milijona dolarjev x 0,80 = 1,2 milijona dolarjev).
Razmislite o priložnostnih stroških za izvedbo novega projekta. Priložnostni stroški pomenijo, da časa in sredstev, vloženih v en projekt, ni mogoče uporabiti za druge projekte, ker podjetja na splošno delujejo z omejenimi viri. V primeru geografske širitve, če se odločite za širitev na kitajski trg, lahko preusmeritev nekaterih vaših vodstvenih virov za razvoj tega trga povzroči začasno trpljenje prodaje na obstoječih trgih. Če želimo zaključiti primer, če širitev projekta povzroči zmanjšanje denarnega toka iz drugih obstoječih operacij v višini 200.000 USD, potem je neto povečani denarni tok 1 milijon USD (1,2 milijona USD - 200,000 USD).
