Življenje na tem, kar zaslužite, je kratkoročno v redu, če pa vaši cilji v življenju vključujejo denar za upokojitev - ali celo samo za zabavo v tem času - pomeni, da boste morali začeti vlagati. To zahteva učenje povsem novega besedišča naložbenih pogojev in konceptov, ki jih spremljajo. Ena je tržna kapitalizacija ali tržna kapitalizacija, kar je osnovni način ocenjevanja podjetij, ki jih raziskujete.
Določite tržno kapitalizacijo
Veliko izračunov, ki jih uporabljajo vlagatelji, se vrtijo okoli zapletenih matematičnih ali abstraktnih konceptov. Tržna kapitalizacija ni ena od teh. Izdelate tržno zgornjo mejo podjetja tako, da poiščete število njenih neporavnanih delnic in nato to število pomnožite s trenutno ceno delnice. Učinkovito, kaj vam pove, kako trg trenutno ceni podjetje. Lahko bi si mislili, da je to za proizvajalčevo drobno za javna podjetja. Ne pove vam, kaj je vredno podjetje, saj lahko trg zaradi različnih razlogov trenutno podcenjuje ali precenjuje podjetje. Še vedno je koristen ukrep, ker vam daje grobo predstavo o velikosti podjetja in o virih, ki jih ima na voljo.
Kategorije tržne kapitalizacije
Večina virov priznava tri glavne ravni tržne kapitalizacije: velika pokritja za največja podjetja, mala podjetja za mala podjetja in srednji kapital za tista vmesna podjetja. Ni nobene industrije ali vladnega organa, ki bi opredelil te pogoje, in se sčasoma spreminjajo, ko se trgi še naprej vzpenjajo, vendar industrija kot celota vzpostavlja široko soglasje.
Do leta 2018 so bila podjetja z velikim tržnim deležem običajno tista s tržno vrednostjo 10 milijard dolarjev ali več, podjetja s srednje veliko tržno kapitalizacijo pa so znašala med 2 milijardama dolarjev in 10 milijardami dolarjev, podjetja z majhno kapitalizacijo pa so bila vredna 250 milijonov dolarjev. $ 2 milijardi. Mnogi vlagatelji priznavajo še dve ravni, mikro-cap za podjetja, vredna pod 250 milijonov dolarjev, in mega-cap za tiste, ki so vredni več kot 200 milijard dolarjev.
Pomen velikosti Cap
Velikost kapice je pomemben dejavnik pri odločanju, v katera podjetja vlagati, ker podjetja z velikimi in majhnimi tržnimi kapitalizacijami ponujajo izrazito različna tveganja in priložnosti. Podjetja z velikim kapitalom so pogosto uveljavljeni subjekti, ki delujejo na stabilnih in zrelih trgih. Njihovi žepi so dovolj globoki, da se lahko uprejo neugodnim razmeram, kot so recesija na trgu ali ostra konkurenca, ne da bi bili resno poškodovani.
Podjetja s srednje veliko tržno kapitalizacijo so pogosto podjetja, ki prihajajo v prihodnost, tista, ki so že preživela svoje bolečine in imajo odličen potencial rasti. Podjetja z majhno kapitalizacijo so lahko akterji na nišnih trgih ali na novo ustanovljenih sektorjih ali pa na nove trge na uveljavljenih trgih, ki so našli način, da se razlikujejo od bolj uveljavljenih podjetij.
Velikost in diverzifikacija pokrovčka
Večina naložbenih strategij se močno osredotoča na koncept, imenovan diverzifikacija. Ideja je imeti široko paleto različnih naložb, tako da bodo časi dobri ali slabi, vedno boste imeli del svojega portfelja, ki vam daje produktivne dobičke. Na primer, morda imate kombinacijo posameznih delnic, vzajemnih skladov ali menjalnih skladov, obveznic ali morda celo Bitcoin ali kakšne druge kriptovalute. Lahko tudi diverzificirate znotraj določene kategorije, kot so zaloge. To lahko dosežemo z lastništvom delnic podjetij na različnih ravneh tržne kapitalizacije.
Podjetja z velikim tržnim deležem so ponavadi varna in stabilna, ponujajo pa manjše dobičke, vendar manj tvegajo. Podjetja s srednje veliko tržno kapitalizacijo so bolj spremenljiva, vendar ponujajo možnost za višjo rast in pomembnejše donose. Podjetja z majhno zmogljivostjo so najbolj tvegani, toda tam boste včasih našli vrsto dolgoročnih "domačih" naložb, do katerih se lahko hvalite do konca svojega življenja. Walmart in Microsoft sta bila enkratna podjetja z majhnim kapitalom.
Tržna kapitalizacija Applea
Splošne definicije so v redu, vendar je pogosto koristno pogledati na določena podjetja, da bi bolje razumeli, kako velika, srednja in mala podjetja gledajo v resničnem svetu. Konec leta 2018 je bila največja podjetja z velikimi kapicami tehnološki velikan Apple. Skupaj je imela 4,83 milijarde delnic, kar je približno 222 USD, za celotno tržno kapitalizacijo 1,07 bilijona USD. Na splošno velja, da podjetja z velikim podjetniškim kapitalom ponujajo omejene možnosti za velike donose, toda tehnološka podjetja so lahko izjema.
Medtem ko se je v oktobru leta 2018 trgovalo po ceni 222, je delež Applea v oktobru 2013 dosegel nekaj manj kot 75 $. Konvencionalno podjetje z veliko tržno kapitalizacijo je Johnson & Johnson. Z 2,68 milijarde delnic, ki so trgovale na približno 133 USD, je njena tržna kapitalizacija oktobra 2018 znašala 359 milijard USD. Njena cena delnice v oktobru 2013 je bila nekaj več kot 92 $, kar še vedno pomeni močno rast, čeprav ne v Appleovem razredu. Z drugimi besedami, še vedno lahko dosežete dobre donose na nekatere zaloge velikih kapitanov, če so prave.
Tržna kapitalizacija stopalke
Odličen primer podjetja s srednjo stopnjo je atletska obutev Foot Locker. Od oktobra 2018 je imela več kot 114 milijonov delnic po ceni približno 49 USD na delnico za tržno zgornjo mejo 5,7 milijarde USD. Maloprodaja kot celota se je v zadnjih nekaj letih razvpila, vendar se je Foot Locker dobro držal, morda zato, ker je športna obutev precej pomembna priložnost, da jih preizkusite osebno - v nasprotju z naročanjem na spletu. Oktobra 2013 se je Foot Locker trgoval po ceni okoli 37 dolarjev in se je do oktobra 2013 dvignil na več kot 49 dolarjev. To je precej poštena rast, vendar so zaloge s srednjo kapitalizacijo bolj nestanovitne. V teh petih letih so imele delnice kar 77 dolarjev in celo 30 dolarjev. Odvisno od tega, kdaj ste kupili in prodali, vam je Foot Locker morda naredil dober dobiček ali ste povzročili veliko izgubo.
Tržna kapitalizacija imetnikov univerzalnih zavarovanj
Obstaja relativno malo mega-cap podjetij, kot je Apple, vendar veliko več malih podjetij. Dober primer podjetja z majhnim kapitalom je sedež Universal Insurance Holdings s sedežem na Floridi. To je sorazmerno majhen igralec v zavarovalniškem poslu, z več kot 34 milijoni delnic po ceni okoli 45 dolarjev od oktobra 2018, za tržno zgornjo mejo 1,57 milijarde dolarjev. Podjetje deluje predvsem v domači zavarovalnici, pri čemer je ena hčerinska družba specializirana za domove v vrednosti 1 milijon dolarjev ali več. To je najbolje uveljavljen na Floridi trgu, vendar je razširila dejavnosti v več drugih državah na jugu, New England in daleč na severu kot New York. V oktobru leta 2013 se je njena delnica trgovala le za 7,80 USD, tako da je bila petletna rast podjetja impresivna. Potencial za nadaljnjo rast, ali za podjetja, kot je ta, ki jih pridobijo večji konkurenti, je tisto, zaradi česar so tako privlačni za vlagatelje, ki se želijo soočiti s tveganji, ki jih prinaša dajanje denarja v manjša podjetja.
Omejitve tržne kapitalizacije za vlagatelje
Tržna kapitalizacija je ena od prvih stvari, ki jih boste videli pred vlaganjem v podjetje, vendar je to le ena od številnih podatkov, ki jih boste uporabili.Njegova vrednost prihaja zgodaj v procesu, ko se odločite za naložbeno strategijo in poiščete podjetja, ki se ujemajo z velikimi, srednjimi ali majhnimi kategorijami. Ko v vsaki kategoriji prepoznate zanimiva podjetja, lahko na primer preidete na bolj smiselne kazalnike, kot so donos dividend ali razmerje med ceno in dobičkom, običajno skrajšano kot P / E. Razmerje P / E je zgolj tržna zgornja meja, deljena z letnim zaslužkom po obdavčitvi, kar vam kaže na donosnost podjetja. To je dober pokazatelj nadaljnje rasti. Dividendni donos vam pove, koliko vam bo vaša naložba prinesla dividende, kar običajno velja za del vašega portfelja, ki je konzervativno vložen. Kolikšen poudarek namenjate temu ali kakšnemu drugemu merilu vrednosti delnice, se resnično zniža na vaše naložbene cilje in strategijo, ki jo uporabljate, da bi jih dosegli.
