Razumevanje razlike med levered in unlevered prostega denarnega toka vam lahko pomaga, da smisel za orodja, ki jih podjetje zanaša na zbiranje sredstev. To znanje je lahko koristno tudi pri pregledu izkaza denarnih tokov organizacije, ki je bistveno poročilo, ki osvetljuje dejavnosti, kot so pobude za poslovanje, naložbe in financiranje.
Prosti denarni tok
Prosti denarni tok meri, koliko denarja lahko podjetje razdeli svojim zunanjim financerjem. Financerji izvajajo skupne delničarje in tradicionalne imetnike obveznic na prednostne delničarje in imetnike zamenljivih vrednostnih papirjev. Ta metrika je enaka denarnim tokovom iz poslovanja in denarnih tokov iz naložbenja. Drug način izračuna prostih denarnih tokov je dobiček pred poslovnimi prihodki, dodajanje amortizacije in amortizacije ter odštevanje sprememb v obratnem kapitalu in kapitalskih izdatkih. Obratni kapital ocenjuje, koliko denarja bo podjetje imelo v naslednjih 12 mesecih. Je enako kratkoročnim sredstvom, zmanjšanim za kratkoročne obveznosti. Kapitalski odhodki se nanašajo na nakup dolgoročnih sredstev, kot so oprema, motorna vozila in proizvodni stroji.
Prosti denarni tok
Prosti denarni tok je denar, ki ga podjetje ustvari pred plačilom obresti. Metrika je enaka »dobičku pred obrestmi, davki, amortizacijo« (EBITDA) minus kapitalski izdatki minus spremembe neto obratnega kapitala minus davki. Zamisel je ugotoviti, koliko denarja organizacija ustvari samostojno, preden izpolni svoje finančne obveznosti. Vodstvo podjetja pregleduje to merilo, da bi ugotovilo, kako vodje oddelkov uporabljajo denar podjetja, tako da skrbno analizirajo priložnosti pred komercialnimi premiki.
Levered Free Cash Flow
Poravnani prosti denarni tok je nevezani prosti denarni tok minus obresti in obvezna odplačila glavnice. Z drugimi besedami, prikazuje neto stanje denarnih sredstev v podjetju, ki se hrani po vseh nakazilih, povezanih z dolgom. Investicijski bančniki in finančni komentatorji so pozorni na leveredni prosti denarni tok, da bi ugotovili, ali je subjekt, ki je zadolžen, še vedno lahko gospodarsko uspešen po izpolnitvi svojih obveznosti. Ta ugotovitev je pomembna za določitev finančno umirjenih podjetij, razen organizacij z zvezdno kreditno zgodovino in gospodarsko trdnostjo.
Povezava
Celoten pogovor o leverednih in nevezanih prostih denarnih tokovih se dotika korakov in metodologij, na katere se podjetja zanašajo, da bi izposodil posojila za financiranje strateških pobud in s temi pobudami ustvaril višje donose. Cilj je ustvariti donosnost naložb, ki je višja od obrestne mere za posojila, pa tudi vlagateljem pokazati, da so vodje oddelkov temeljito seznanjeni s tem, kar vedo, in vedno skrbno opravljati naloge. Z drugimi besedami, analiza prostega denarnega toka se pogosto sklicuje na vrednotenje spretnosti, s katero vodje oddelkov lahko opazijo donosne tržne trende in uporabljajo posojila, da jih učinkovito izkoristijo.
