V financiranju pravijo, da je danes dolar vreden več kot dolar jutri. To je zato, ker se vrednost denarja zaradi spremenljivk, kot je inflacija, sčasoma amortizira. Pri izračunu trenutne vrednosti prihodkov, ki se bodo zaslužili na cesti, mora podjetje upoštevati časovno vrednost denarja. Neto sedanja vrednost je metoda primerjave potencialnih projektov na podlagi njihovih predvidenih denarnih pritokov v prihodnosti.
Nasveti
-
Obstajata dve formuli za izračun neto sedanje vrednosti, odvisno od tega, ali projekt ustvari donose v enakih ali neenakih zneskih v obdobju projekta.
Kako izračunati neto sedanjo vrednost
Izračun NPV je postopek v dveh korakih. Najprej morate oceniti neto denarne tokove iz projekta v njegovem življenjskem obdobju. Neto denarni tok je vsota prihodkov, ki jih je projekt ustvaril v določenem obdobju, minus odlivi denarja v istem obdobju. Nato morate te denarne tokove diskontirati s ciljno stopnjo donosa. Večina organizacij uporablja tehtane povprečne stroške kapitala kot zahtevano stopnjo. Obstajata dve različni enačbi za izračun NPV, odvisno od tega, ali vaši neto denarni tokovi ostanejo enaki v različnih projektnih obdobjih ali pa vaš prihodek niha.
Dve formuli za neto sedanjo vrednost
Če so prihodki enakomerno ustvarjeni v celotnem projektu, je formula NPV:
NPV = R x {(1 - (1 + i)-n) / i} - Začetna naložba.
Kadar projekt ustvarja prilive denarja z različnimi stopnjami, je formula:
NPV = (R za obdobje 1 / (1 + i)1) + (R za obdobje 2 / (1 + i)2) … (R za obdobje x / (1 + i)x) - Začetna naložba.
Kje:
- R je pričakovani neto denarni tok v vsakem obdobju.
- i je zahtevana stopnja donosa.
- n je dolžina projekta, tj. število obdobij, v katerih bo projekt ustvarjal dohodek.
Zakaj morate vedeti Neto sedanje vrednosti
NPV je bistveno orodje za pripravo proračuna podjetja. Prikazuje, koliko denarja bi lahko zaslužili ali izgubili od projekta ob upoštevanju časovne vrednosti denarja. Na splošno vsak projekt s pozitivno NPV prinaša dobiček; Projekt, ki vrne negativno NPV, bo deloval z izgubo. Ko ocenjujete več potencialnih projektov, je smiselno, da projekt sprejmete z najvišjo NPV, ker bo ta projekt prinesel največji dobiček.
Primer je delal
Recimo, da podjetje pretehta dva potencialna projekta. Projekt A zahteva vnaprejšnjo naložbo v višini 50.000 dolarjev in pričakuje, da bo ustvaril prvo, drugo in tretje leto donosov v višini 20.000, 25.000 in 28.000 dolarjev. Zahtevana stopnja donosa je 10 odstotkov. Ker so prihodki neenakomerni, mora družba uporabiti drugo formulo NPV:
NPV = {$ 20,000 / (1 + 0.10)1} + {$25,000 / (1 + 0.10)2} + {$28,000 / (1 + 0.10)3} − $50,000
NPV = 16.529 $ + 20.661 $ + 21.037 $ - 50.000 $
NPV = 8,227 $
Projekt B bo ustvaril 35.000 USD na leto za dve leti in zahteva tudi naložbo v vrednosti 50.000 $. Ker vsako obdobje proizvaja enake prihodke, mora podjetje uporabiti prvo formulo NPV. Ob predpostavki, da je ciljna stopnja donosa enaka:
NPV = $ 35,000 x {(1 - (1 + 0,10)-2) / 0.10} − $50,000
NPV = 60.760 $ - 50.000 $
NPV = 10.760 $
V tem primeru ima projekt B višjo NPV in je donosnejši, čeprav na prvi pogled projekt A ustvarja več prihodkov.
Izračun neto sedanje vrednosti v Excelu
NPV v Excelu lahko izračunamo na dva načina. Prva je, da se vključi ena od zgoraj opisanih formul; druga je uporaba vgrajene funkcije NPV. Ker pa vgrajena formula ne upošteva začetnega denarnega izdatka projekta, je večini organizacij lažje uporabiti prvi pristop. To ima dodatno prednost, ker zagotavlja pregledno in preverljivo številko poti, ki je ne dobite vedno, ko so številke skrite v zapleteni formuli. Na voljo so številne vadnice za Excel, ki vam pomagajo zagnati številke.
