Podjetje mora financirati svoje poslovanje, razširiti svoja podjetja in dolgoročno napredovati. V ta namen se podjetje opira na izkaz denarnih tokov podjetja, ki se imenuje tudi poročilo o likvidnosti. Pomembno je vedeti, kakšno gorivo ima rast podjetja, zlasti za vlagatelje, ki kupujejo delnice podjetij z dolgoročno perspektivo.
Opredelitev
Izkaz denarnih tokov je računovodsko poročilo, ki vlagateljem pove, kako podjetje uporablja svoja sredstva. Izjava zagotavlja vpogled v likvidnostna gibanja podjetja in osvetljuje, kako ohranja ustrezne stopnje obratnega kapitala. Obratni kapital meri kratkoročno razpoložljivost gotovine in je enaka kratkoročnim sredstvom (denarja in zalogam) minus kratkoročne obveznosti, znane tudi kot kratkoročni dolgovi. Družba z več odvisnimi družbami združuje ali konsolidira poročila o likvidnosti vseh odvisnih družb za oblikovanje konsolidiranega izkaza denarnih tokov. Računovodje v izkazu poročajo o konsolidiranih denarnih tokovih iz poslovanja, naložbenju in financiranju.
Pomembnost
Izkaz denarnih tokov je pomemben dokument, ki ga vlagatelji pozorno spremljajo. Poročilo izhaja iz dejstva, da zagotavlja podatke o plačilni sposobnosti podjetja, to je o njegovi sposobnosti plačevanja dolgov. Za vlagatelje in akterje na finančnem trgu je pomembno, da korporativno upravljanje kaže, da družba ne postavlja vseh jajc v eno košaro - z drugimi besedami, poslovna področja podjetij diverzificirajo naložbe v različne gospodarske sektorje.
Poslovne dejavnosti
Prva postavka v konsolidiranem izkazu denarnih tokov zadeva poslovanje. Oddelek zajema denarne prejemke in plačila, ki se nanašajo na vsakodnevne dejavnosti podjetja. Sem sodijo plačila prodajalcem, prejemki od kupcev, odhodki za obresti, stroški dela in drugi splošni stroški. Konsolidirani denarni tokovi pri poslovanju se nanašajo tudi na obresti in dividende, prejete od drugih družb, in plačane davke na dohodek.
Naložbene dejavnosti
Konsolidirani denarni tokovi pri naložbenju pripovedujejo kratkoročno in dolgoročno zgodbo o naložbeni strategiji podjetja. Oddelek navaja javnosti in vlagateljem, kje so prednostne naloge podjetja. Prav tako je pomembno, da investicijske dejavnosti omogočajo vpogled v gospodarske razmere, saj so vodilni na splošno evforični glede dolgoročnih naložb, če je gospodarstvo na močni podlagi. V oddelku "Naložbene dejavnosti" računovodje podjetij prikazujejo nakup ali prodajo opreme in strojev, posojila drugim podjetjem in nakup vrednostnih papirjev, kot so delnice in obveznice.
Finančne dejavnosti
Konsolidirani denarni tokovi pri financiranju zagotavljajo vlagateljem koristne informacije o obratnem kapitalu in strukturi kapitala podjetja. Struktura kapitala se nanaša na različne vire financiranja, ki jih družba uporablja za financiranje svojega poslovanja. Natančneje, dejavnosti financiranja se nanašajo na povečanje ali zmanjšanje posojilnih obveznosti, odkupov obveznic in izplačil dividend. Odplačilo obveznic pomeni poplačilo dolga pred zapadlostjo in je običajna praksa, zlasti kadar so obrestne mere obveznic višje od tržnih stopenj.
