Obveznost plačila je pisni dogovor med posojilodajalcem in posojilojemalcem. Obveznice so torej zadolžnice, ki določajo pogoje posojila, vključno s plačilnimi roki in obrestnimi merami. Obveznica, ki jo je treba plačati, je nominalna ali nominalna vrednost, ki je znesek, ki ga mora posojilojemalec vrniti ob zapadlosti opombe. Samo plačila obresti se običajno plačajo na obveznice, ki se plačujejo do zapadlosti, kot je to v primeru tu uporabljenih obveznic. Posojilojemalci včasih dobijo manj denarja kot nominalna vrednost. Ko se to zgodi, se razlika imenuje popust.
Kako popusti prihajajo
Popusti na plačljive obveznice lahko nastanejo iz več razlogov. Popust je lahko del pogodbenega sporazuma. Na primer, zavarovatelji kupujejo obveznice, ki jih izdajajo vlade ali korporacije, in sprejemajo odgovornost za njihovo trženje vlagateljem. V zameno prevzemnik dobi popust. Če so tržne obrestne mere višje od obrestne mere obveznice, vlagatelji ne bodo plačali celotne nominalne vrednosti, kar pomeni popust. V nekaterih primerih lahko izdajatelj obveznic samo izda vrednostne papirje z diskontom. Ministrstvo za zakladništvo to počne z zakladnimi menicami. Obveznice ne plačujejo obresti kot take. Namesto tega vlagatelji plačajo diskontirano ceno in prejmejo nominalno vrednost ob zapadlosti.
Vrednost popusta na dolar
Izračun dolarske vrednosti popusta je preprosto stvar odštevanja nominalne vrednosti od zneska denarja, ki ga je posojilojemalec dejansko prejel. Recimo, da izdajatelj obveznic dobi po 950 dolarjev za obveznice z nominalno vrednostjo 1.000 $. Odštejte 1000 $ od $ 950 do $ 50. Popust za plačilo obveznic je izražen kot negativen, ker predstavlja izdatek za izdajatelja.
Kako popusti vplivajo obrestne mere
Kadar so obveznosti za plačilo izdane z diskontom, je učinek povečanje efektivne obrestne mere, ker posojilodajalec dobi več denarja, kot je bil prvotno posojen in plača manj za isti znesek obresti. Recimo, da obveznica 1.000 USD nominalne vrednosti zapade v šestih mesecih in plača 4 odstotne obresti. Imetnik obveznice bo prejel 20 dolarjev obresti za šestmesečno življenjsko dobo obveznice. Vendar, če je cena obveznice diskontirana na 980 $, bo imetnik obveznice dobil dodatnih 20 $ ob zapadlosti za skupno $ 40 v zaslužku. Ker je bila cena 980 $, razdelite 40 $ za 980 $ in podvojite rezultat, da bi našli učinkovito letno obrestno mero, ki je tu dosegla 8,16%.
Računovodstvo za popuste
Za računovodske namene se diskonti za obveznosti, ki se plačajo, obravnavajo kot odhodek za obresti. Dolžniški znesek diskonta se vpiše v izdajateljeve knjige v času trajanja obvestila. Recimo, da je opombo, plačljivo za 1.000 USD, izdano po znižani ceni v višini 950 USD in plača 4-odstotno letno obresto. Dospelost je 5 let. Vsako leto zabeležene obresti znašajo 40 $ plus ena petina popusta ali 10 $. To prinaša stroške obresti na 50 $ na leto.
