Vsakdo, ki kupi zaloge v vašem podjetju, upa, da bo uporabil njihovo naložbo za več denarja. Donosnost kapitala (ROE) je način za merjenje tega. ROE merite z delitvijo lastniškega deleža v podjetju na čisti dobiček. Če je vaš letni dohodek 50.000 $, lastniški kapital pa je 500.000 USD, ROE znaša 10%. ROE se lahko poveča ali zmanjša z različnimi dejavniki.
Lastniški kapital in ROE
V bilanci stanja podjetja najdete lastniški kapital. Vrednost bilančne vsote je enaka skupnim obveznostim in lastniškemu kapitalu. Obveznosti se odštejejo od sredstev in kapitala, kar ostaja. Če, recimo, imate 500.000 $ sredstev in 200.000 $ obveznosti, je lastniški kapital 300.000 $.
Donosnost kapitala je pomembna, ker enakomeren dotok dohodkov povečuje premoženje podjetja, kar povečuje vrednost deleža lastnikov. V Združenih državah in Združenem kraljestvu povprečna donosnost naložb znaša približno 10 do 12 odstotkov. Če želite izmeriti, ali je vaša donosnost naložbe dobra, jo primerjajte s povprečjem za vašo industrijo in je lahko boljše merilo.
ROE in upravljanje
Če ROE raste, je to običajno znak dobrega upravljanja. Družba ustvarja dobiček na svojih sredstvih, dobički pa se sčasoma povečujejo. Če denar ponovno vložite v podjetje, to poveča bilančno vsoto, kar povečuje lastniški kapital. Če ROE pade, to pogosto pomeni, da je upravljanje znakov slabo odločilo za reinvestiranje ali ne ustvarja dovolj dohodka.
Drugi dejavniki
Upravljanje ni edini dejavnik, ki vpliva na ROE.Na primer, nekatera podjetja se zadolžujejo za odkup lastnih delnic. Ker to zmanjšuje celotni kapital v korist obveznosti, ROE narašča, čeprav se neto dohodek ne spremeni.
Slaba stran? Prevzemanje dolga pomeni odplačilo posojila z obrestmi. Če bo trg šel na jug, bo to lahko povzročilo, da bo podjetje težko obdržalo plačila in da bo dobiček obremenjen, da bi plačal obresti.
Tudi brez odkupa delnic lahko podjetje uporabi dolg za nakup novih sredstev. Če se s tem poveča neto dobiček, se ROE poveča. Ampak, kot je odkup nazaj zalog, lahko dolg povlečete navzdol uspešnost podjetja, upočasnjuje ROE za lezenje.
ROE se bo povečala tudi, če bo podjetje odpisalo svoja sredstva, ker so precenjena. Ker se skupna vrednost sredstev zmanjšuje, se povečuje tudi lastniški kapital. Če dohodek ostaja enak, ROE postane višja, čeprav podjetje ni spremenilo nič drugega kot knjigovodstvo.
