Donosnost kapitala - ali ROE za kratko - meri dohodek podjetja glede na lastniški kapital. Čim višji je donos lastniškega kapitala, tem več čistega dobička družba ustvari glede na ravni lastniškega kapitala. Če se ravni kapitala med letom drastično nihajo, se lahko družba odloči za izračun donosa na povprečni kapital, namesto standardne donosnosti kapitala.
Donosnost kapitala
Koeficient donosnosti kapitala meri, koliko dobička podjetje zasluži glede na to, koliko kapitala ima delničar. Vlagatelji pri odločanju o naložbah upoštevajo donosnost kapitala, saj jim pomaga razumeti, koliko več čistega dobička bo podjetje ustvarilo za vsak dodatni dolar lastniškega kapitala.
Donosnost kapitala je razmerje dobičkonosnosti, kakor tudi razmerja donosnosti sredstev in operativne marže. Kazalci dobičkonosnosti preučujejo, koliko prihodkov družba zasluži glede na različne dejavnike, kot so lastniški kapital, sredstva in prodaja.
Izračun donosa na kapital
Donos podjetja je njegov čisti dobiček, deljen z lastniškim kapitalom. Čisti prihodki so enaki prihodkom, zmanjšanim za stroške. Lastniški kapital je vsota navadnih delnic, vplačanega kapitala in zadržanega dobička. Na primer, podjetje s čistim dobičkom v višini 4.000 USD in lastniškim kapitalom v višini $ 10.000 ima donos na kapital 0,4: Za vsak dolar lastniškega kapitala, ki ga ima družba, zasluži 40 centov neto dohodka.
Donosnost povprečnega kapitala
Če se lastniški kapital med letom drastično spreminja, veliko podjetij izračuna donos na povprečni delniški kapital namesto donosa na lastniški kapital. Na primer, če je bil kapital delničarjev v prvih 11 mesecih leta izredno majhen in je družba v decembru prejela velik del lastniškega kapitala, bi se izračun normalne donosnosti kapitala umetno znižal.
Povprečni delniški kapital je enak čistemu dohodku, deljenemu s povprečnim letnim kapitalom. Družba naj za začetek leta uporabi lastniški kapital in konča lastniški kapital za izračun povprečnega letnega kapitala. Na primer, pravijo, da je imela družba na začetku leta lastniški kapital v višini 5.000 dolarjev in konec leta kapital v višini 10.000 dolarjev. Povprečni kapital je 15.000 $, deljen z dvema, ali 7.500 $. S čistim dohodkom v višini 4.000 USD bi donos na povprečni delničarski kapital znašal 4.000 $, razdeljenih na 7.500 USD ali 0.533.
Analiza razmerja
Na splošno je visoka donosnost kapitala boljša od nizke. To kaže delničarjem, da družba vlaga denarne vnose iz lastniškega kapitala v dobro uporabo in zaslužijo dodatne prihodke. Vendar nizka donosnost kapitala ne pomeni vedno, da podjetje slabo posluje. Na primer, pravijo, da je podjetje pravkar prejelo velik del lastniškega kapitala in ga uporabilo za nakup opreme za proizvodnjo več izdelkov. Dokler oprema ne deluje s polno zmogljivostjo, se lahko donosnost kapitala zdi nizka. Zato je najbolje preučiti različne razmerja v daljšem obdobju za merjenje uspešnosti podjetja.
