Podjetje lahko pridobi dolgove za zbiranje sredstev s prodajo obveznic vlagateljem na trgu. Podjetje obljublja, da bo tem vlagateljem vrnilo določen denar na določen datum zapadlosti. Glede na vrsto obveznice lahko podjetje predčasno odpokliče dolg. Podjetje se predčasno umakne iz dolga, plača znesek denarja, ki je drugačen od tistega, ki bi ga družba plačala na datum zapadlosti.
Obveznice nakupa
Določite število obveznic, ki jih želi družba odkupiti. Družbi ni treba istočasno odpisati vseh svojih obveznic. Na primer, lahko se odloči za odkup le polovice vseh izdanih obveznic.
Preverite vrednost obveznice na trgu. Vlagatelji kupujejo in prodajajo obveznice na odprtem trgu, tako da lahko cena obveznic niha.
Pomnožite število obveznic, ki jih želi družba odkupiti po ceni obveznic na trgu. To je znesek denarja, ki ga mora družba plačati svojim upnikom za pokojnino.
Opravi klic vadbe
Določite število obveznic, ki jih podjetje želi upokojiti.
Število obveznic pomnožite z izvršilno ceno klicnih možnosti, ki jih ima družba. Klicne opcije dajejo podjetju pravico, ne pa obveznosti, da kupi obveznice po vnaprej določeni ceni. Kot taka, če je izvedbena cena klicnih opcij nižja od trenutne cene obveznic, lahko družba izkoristi klicne možnosti, namesto da kupuje obveznice neposredno s trga. To je znesek denarja, ki ga mora družba plačati svojim vlagateljem, da bi na koncu upokojili dolg.
Število klicnih možnosti pomnožite s ceno vsake klicne možnosti. To predstavlja klicno premijo, ki jo mora družba plačati za uveljavljanje nakupnih opcij, namesto da kupuje obveznice neposredno s trga. Podjetje lahko kupi klicne opcije pred ali ob njihovem uveljavljanju. Kot tak, se ta denarni tok ne more pojaviti hkrati z dejanskim nakupom obveznic za pokojnino.
