Analiza diskontiranega denarnega toka se uporablja za izračun sedanje vrednosti neenakomernega toka denarnih tokov. Neenakomerno pomeni, da se denarni tok iz leta v leto povečuje ali zmanjšuje. Denarni tok je razlika med denarjem, ki prihaja in odhaja iz podjetja. Sedanja vrednost je vsota prihodnjih denarnih tokov, diskontiranih nazaj na sedanjost z uporabo diskontne stopnje, ki se lahko spreminja s časom. Uporabite analizo sedanje vrednosti za izbiro med alternativnimi naložbami ali za izračun poštene vrednosti cilja nabave.
Izberite diskontno stopnjo. Diskontna stopnja je po podatkih profesorja Samuela Bakerja iz Univerze v Južni Karolini oportunitetni strošek bodisi minimalne stopnje donosa, ki jo lahko skladi zaslužijo drugje, bodisi obrestne mere za bančna posojila. Kot diskontno stopnjo lahko na primer uporabite trenutni dvomesečni donos državnih obveznic ali obrestno mero za posojilo za določen čas. K tem stopnjam lahko dodate tudi premijo za tveganje, vendar, kot ugotavlja Baker, višje diskontne stopnje znižujejo sedanjo vrednost.
Tabela prihodnjega toka denarnih tokov. Uporabite zgodovinsko uspešnost vašega podjetja in svojo oceno prihodnjih poslovnih in gospodarskih razmer za oceno prihodnjih denarnih tokov. Na primer, če je povprečni denarni tok v zadnjih petih letih 1,5 milijona dolarjev, in pričakujete, da se bo v prvem in drugem letu povečal za 3 in 7 odstotkov, bo denarni tok znašal 1,5 milijona dolarjev v letu nič (tekoče leto), $ 1,545 milijona (1,5 milijona x 1,03) v prvem letu in okoli 1,653 milijona USD (1,545 milijona x 1,07) v drugem letu.
Izračunajte sedanjo vrednost neenakomernega toka denarnih tokov. Sedanja vrednost je enaka denarnemu toku v letu nič plus vsota od prvega leta do končnega leta CFn / (1 + r) ^ n, kjer je CFn denarni tok v letu "n" in "r" je diskontne stopnje. Leto terminala je zadnje leto obdobja analize.
Na primer, če predvidevate diskontno stopnjo v višini 5 odstotkov, je sedanja vrednost let od nič do dveh enaka 1,5 milijona dolarjev + 1,545 milijona dolarjev / (1 + 0,05) ^ 1 + 1,665 milijona dolarjev / (1 + 0,05) ^ 2. To poenostavi na 1,5 milijona dolarjev + (1,545 milijona dolarjev / 1,05) + (1,653 milijona dolarjev / 1,05 ^ 2) ali 1,5 milijona dolarjev + 1,471 milijona + 1,499 milijona dolarjev ali 4,47 milijona dolarjev. Predpostavimo, da diskontna stopnja ostane nespremenjena v obdobju analize za poenostavitev izračunov.
