Vlaganje je vedno ravnovesje med tveganjem in nagrado. Večje je tveganje, da boste izgubili svoj denar, večja bo nagrada, če se bo naložba izplačala. Lahko se počuti kot igranje na srečo, toda z vlaganjem je velika razlika: ti si tisti, ki odloča o kvotah. To naredite tako, da izračunate, kako tvegano je vsako posamezno naložbo, pa tudi z upoštevanjem trga kot celote. Pregled splošne slike se običajno imenuje tržno tveganje.
Kaj je tržno tveganje?
Poslovni ljudje radi govorijo, "vsaka čoln vzpenja in pluje," kar pomeni, da ko stvari dobro napredujejo, imajo vsi koristi. Na žalost je tudi obratno, tako da lahko celo najbolje vodeno podjetje premaga - in zmanjša vrednost vaše naložbe -, če ga ujame širša recesija.To je tržno tveganje: možnost, da bo široka sprememba pogojev zmanjšala celoten sektor gospodarstva, nacionalno gospodarstvo ali celo celotno mednarodno regijo. Ne glede na to, kako skrbno ste izbrali in razpršili svoje individualne naložbe, lahko tovrstno tveganje, znano tudi kot sistematično tveganje, vas prizadene tam, kjer ga boli.
Vrste tržnih tveganj
Trgi sovražijo nepredvidljivost, zato je večina oblik tržnega tveganja povezana z možnostjo razširjene, nepredvidljive spremenljivosti. To se navadno imenuje nestanovitnost in lahko pride v več oblikah. Obrestno tveganje je možnost, da dramatična sprememba obrestnih mer vpliva na dobiček. Padec lahko prizadene podjetja, ki se ukvarjajo z obveznicami in drugimi vrednostnimi papirji s fiksno obrestno mero, na primer, medtem ko lahko porast škoduje podjetjem, ki si izposodijo denar ali plavajo obveznice za obratni kapital.
Tveganje lastniških vrednostnih papirjev je nestanovitnost, ki je vgrajena v skupne delniške trge, medtem ko je tveganje spremembe cen blaga enako načelu, ki velja za trg surovin, kot je surova nafta. Valutno tveganje velja za podjetja ali finančne sektorje, ki delujejo v več državah in jih lahko prizadene nenadna nihanja menjalnih tečajev. Deželno tveganje odraža politično nestanovitnost, možnost, da bi sprememba vladne ali vladne politike - ali še huje, vojna ali pomembna naravna nesreča - lahko povlekla navzdol vse trge v tej državi.
Kaj je analitik tržnega tveganja?
Ni presenetljivo, da ima investicijska skupnost velik interes za iskanje načinov za napovedovanje in upravljanje tržnega tveganja. To je naloga analitikov tržnih tveganj, ljudi, ki preživljajo svoje dni raziskovanje dejavnikov, kot so javni red ali obrestni cikli, da bi razumeli in napovedali, kako lahko ti dejavniki vplivajo na poslovanje ali naložbe podjetja. Delo v tržni analizi je lahko samo ena faza v širši finančni karieri, ki je del zaokroženega vodje ali izvršne oblasti, lahko pa je tudi sama po sebi popolna poklicna pot. Ameriška akademija za finančno upravljanje ponuja pooblaščenemu tržnemu analitiku certifikat za tiste, ki se odločijo, da bo njihova posebna posebnost.
Kaj so modeli tržnega tveganja?
Analitiki tveganj modelirajo tržna tveganja na različne načine, da bi pomagali razumeti neobdelane podatke. Eden od razširjenih modelov uporablja metodo tvegane vrednosti ali VaR. Ta metoda izpostavlja glavne spremenljivke trga nekateri resni matematiki, da bi ugotovila, kakšen bi bil najslabši možni scenarij in kako verjetno se bo to zgodilo. Drugi skupni model, ki ga uporabljajo analitiki, je model za določanje vrednosti kapitalskih naložb ali CAPM, ki skuša opredeliti razmerje med tržnim tveganjem in donosom, ki ga potencialno ponuja naložba. Še vedno je isto vprašanje tveganja proti nagrajevanju, ampak z zmanjšanjem tega razmerja na številke, ki jih lahko primerjamo.
Ti modeli sledijo uveljavljenim načelom, vendar jih investicijska podjetja in posamezni analitiki nenehno prilagajajo v iskanju boljših rezultatov, podobno kot meteorologi nenehno izboljšujejo svoje modele napovedovanja vremena. Ironično je, da ti modeli tveganj predstavljajo še eno obliko tržnega tveganja. Če je vaš model napačen, lahko naložbe, ki jih naredite na podlagi tega modela, izpostavijo večjemu tveganju, kot se zavedate.
