Komercialna posojila in komercialni zapisi so dva načina, kako korporacije pridobijo kapital za financiranje različnih poslovnih dejavnosti. Komercialni krediti delujejo podobno kot potrošniška posojila, komercialni zapisi pa so bolj podobni izdajanju podjetniških obveznic. Komercialna posojila in komercialni zapisi imajo lahko isti namen plačevanja poslovnih stroškov, vendar imajo zelo različne in opredelitvene značilnosti.
Značilnosti komercialnih posojil
Komercialna posojila so lahko kratkoročna ali dolgoročna posojila s fiksno ali spremenljivo obrestno mero. Podjetja lahko pridobijo zavarovana komercialna posojila z uporabo poslovnega sredstva kot zavarovanja ali nezavarovanega posojila, kjer podjetje ne uporablja zavarovanja za zavarovanje posojila. Da bi dobila nezavarovano komercialno posojilo, mora podjetje imeti dobre poslovne kredite. Posojilne institucije pogosto zahtevajo, da podjetja, ki prek njih pridobivajo komercialna posojila, predložijo četrtletne, polletne ali letne računovodske izkaze.
Značilnosti komercialnih papirjev
Podjetja izdajajo komercialne zapise v obliki zadolžnice. Komercialni zapisi so vedno kratkoročni, z odplačilom v roku devetih mesecev od trenutka, ko podjetje izda obvestilo. Podjetja izdajajo komercialne papirje s popustom za vlagatelje, kar pomeni, da lahko vlagatelji kupijo komercialni zapis za 80 dolarjev, z vračilom v višini 100 dolarjev, ko pride beležka. Znesek popusta je odvisen od diskontne stopnje, ki jo ponuja podjetje. Podjetjem ni treba registrirati komercialnih zapisov pri Komisiji za vrednostne papirje.
Premisleki o tveganjih
Pri komercialnih posojilih obstaja tveganje za posojilodajalca. Posojilodajalci se varujejo pred tveganjem tako, da ustrezno prilagodijo obrestne mere za posojilo. Če podjetje predstavlja majhno tveganje neplačevanja posojil, je obrestna mera nižja. Če podjetje predstavlja večje tveganje neplačila, je obrestna mera višja pri komercialnem posojilu. Pri komercialnih zapisih tveganje nosi investitor. Če podjetje, ki izdaja komercialne zapise za stečaj ali kako drugače postane nesolventno v času, navedenem na menici komercialnega zapisa, tvegajo, da bodo vlagatelji izgubili celotno naložbo.
