Vodstvo se sooča s številnimi odločitvami o tem, kako dodeliti sredstva podjetja. Vedeti morajo, ali bodo njihove izbire porabe prinesle zadostno donosnost svojih naložb. Ker lahko te naložbe trajajo več let, da prinesejo ta donos, morajo pri odločanju upoštevati tudi obrestne mere in časovno vrednost denarja. Z izračunom notranja stopnja donosa, ali IRRti upravitelji lahko ugotovijo, ali določena naložba prinaša želeno stopnjo donosa.
Čista sedanja vrednost
Ključni dejavnik pri določanju IRR je neto sedanja vrednost ali neto sedanja vrednost. Neto sedanja vrednost je razlika med prihodnjimi denarnimi pritoki od naložbe in trenutnim denarnim odtokom za to naložbo. NSV meri razliko med denarjem, ki ga mora družba zdaj porabiti za naložbo, in diskontirano vrednostjo prihodnjih prihodkov iz te naložbe. Če diskontirani prihodnji dohodek ustreza znesku tekoče porabe, je NPV nič. V tistem trenutku je diskontna stopnja prihodnjih prihodkov enaka IRR.
Izračun NPV
Na primer, vodja družbe Generic Widgets, Inc. se mora odločiti, ali mora njegova tovarna nadgraditi svojo opremo. Nadgradnje bodo podjetju stale 500.000 dolarjev. Njegove projekcije prihodkov kažejo, da bodo nadgradnje podjetju prinesle 100.000 $ dodatnega prihodka v prvem letu, 200.000 $ v drugem letu in 300.000 $ v tretjem letu. Izračun NPV bo izgledal takole:
100,000 / (1 + r) + 200,000 / (1 + r)2 + 300,000 / (1 + r)3 - 500,000 = NPV
kjer je "r" diskontna stopnja.
Izračun IRR
IRR je diskontna stopnja, ki, kadar je vključena v formulo NPV, pomeni ničlo nič. V primeru generičnih pripomočkov bi formula izgledala takole:
100,000 / (1 + IRR) + 200,000 / (1 + IRR)2 + 300,000 / (1 + IRR)3 - 500,000 = 0
Upravitelji lahko poskušajo priključiti različne stopnje za približevanje IRR. Na primer, upravitelj lahko vključi 8% kot IRR in reši za NPV:
100,000/(1+0.08)+200,000/(1+ 0.08)2+300,000/(1+ 0.08)3 - 500,000 = $2,210.03
NPV je še vedno pozitivna, tako da se upravljalec vključi v 8,5 odstotka:
100,000/(1+0.085)+200,000/(1+ 0.085)2+300,000/(1+ 0.085)3 - 500,000 = (-$3,070.61)
NPV je negativna, zato mora biti IRR med 8 in 8,5 odstotka.
Upravitelji lahko uporabijo tudi funkcijo kalkulatorja, da bi našli IRR:
100,000/(1+0.082083)+200,000/(1+ 0.082083)2+300,000/(1+ 0.082083)3 - 500,000 = -$0.39
Za nadgradnjo generičnih pripomočkov znaša IRR približno 8,2083 odstotka.
Uporablja se za IRR
Vodje pričakujejo, da bodo njihove naložbe dosegale minimalno stopnjo donosa. Ti upravljavci ocenjujejo naložbe na podlagi njihove IRR in pričakovane minimalne stopnje donosa. Če je notranja stopnja donosnosti nižja od pričakovane stopnje donosa, naložba ni vredna razmišljanja. V primeru generičnih pripomočkov, če je menedžer pričakoval, da se bo nadgradnja v prvih treh letih vrnila za 10 odstotkov, IRR 8,2083 odstotka kaže, da nadgradnja ne bi prinesla želene stopnje.
