Vlagatelji zasebnega kapitala običajno uporabljajo interno stopnjo donosa ali notranjo stopnjo donosa, da primerjajo dobičkonosnost več naložbenih scenarijev. IRR je prisotna tudi v številnih sporazumih o zasebnem lastniškem kapitalu in skupnih vlaganjih in se pogosto uporablja za opredelitev minimalne stopnje donosa za prednostnega vlagatelja. IRR lahko predstavimo s formulo: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Izračun notranje stopnje donosa
Pretvorite datum vseh prilivov in odtokov denarnih sredstev v obdobje let od datuma začetka izračuna IRR. Običajno je prvi denarni odtok začetek izračuna IRR in je označen kot časovno obdobje 0. Če pride do denarnega pritoka po 6 mesecih od začetka izračuna IRR, je označeno časovno obdobje 0.5. Če se drugi denarni pritok pojavi v enem letu od začetka izračuna IRR, je označen kot časovno obdobje 1.0.
Vnesite vse denarne tokove v formulo: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), kjer je c = dolarski znesek denarnega toka, t = časovno obdobje, določeno v koraku 1, n = število denarnih pritokov ali odtokov in NPV = Čista sedanja vrednost. V preprostem scenariju IRR, kjer odliv 100 $ nastopi v času 0, priliv 50 $ nastopi v enem letu (t = 1) in priliv 100 $ nastopi v 2 letih (t = 2), formula je predstavljena takole: NPV = 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
NPV nastavite na nič. Po definiciji je IRR diskontna stopnja, zaradi katere je neto sedanja vrednost denarnih pritokov in odtokov enaka nič. V našem primeru: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Rešite za r. Vrednost r je IRR. Metoda reševanja bo odvisna od števila obdobij prilivov in odtokov. Večina strokovnjakov za naložbe bo uporabila znanstveni kalkulator ali Excelovo "IRR" funkcijo za reševanje.
V zgornjem primeru je r = 6,81%.
