Horizontalna analiza vam pomaga primerjati finančno uspešnost vašega podjetja z vašo preteklo uspešnostjo. Recimo, da vaš izkaz poslovnega izida za leto kaže, da ste ustvarili dobiček. Analiza horizontalnih izkazov o dohodku kaže, kako izgleda leto v primerjavi s preteklim letom ali zadnjimi tremi leti. Lahko se izkaže, da je vaš dohodek padel ali, še bolj srečno, napredoval navzgor. Ta pristop je znan tudi kot analiza trendov.
Kako deluje horizontalna analiza
Če je vaše podjetje popolnoma novo, boste morali počakati, da pripravite računovodske izkaze za nekaj različnih obdobij poročanja, tako da boste imeli dovolj podatkov za delo. Recimo, da ste pravkar zaključili prvo proračunsko leto. Če želite oceniti trende četrtletno, lahko prvo četrtino leta vzamete kot bazno obdobje. Nato primerjate številke iz računovodskih izkazov prvega četrtletja - bilanco stanja, izkaz denarnih tokov in izkaz poslovnega izida - do konca leta in označite spremembe.
Dobra horizontalna analiza ne le zrcali trendov; škrtanje številk, da ostanejo objektivne. Eden od načinov je pogled na spremembo dolarja postavke, kot so skupna sredstva ali neto dohodek. Recimo, da je prodaja podjetja v prvem letu znašala 250.000 dolarjev, v drugem letu pa 287.500 dolarjev, pri čemer je bilo leto 1 za izhodišče. Sprememba dolarja je povečanje za 37.500 dolarjev. Če delite spremembo dolarja z izhodiščnimi prihodki od prodaje, dobite spremembo v odstotkih, ki je 15 odstotkov.
Formule lahko uporabite za različne računovodske izkaze in račune. Tipična horizontalna analiza bilance stanja primerja, na primer, letno bilanco stanja s predhodnim letom. Analiza obravnava več razdelkov bilance stanja, kot so denarna sredstva, terjatve, osnovna sredstva, obveznosti do dobaviteljev in zadržani dobički. Horizontalna analiza poslovnega izida primerja prodajo, stroške prodanega blaga, različne kategorije odhodkov in čiste dobičke iz leta v leto.
Razlaga horizontalne analize
Poznavanje vaših prihodkov od prodaje se je od lanskega leta povečalo za 15 odstotkov in je le prvi korak. To je samo statistični podatek, dokler ne ugotovite pomembnosti spremembe. Kaj boste vzeli iz horizontalne analize, je odvisno od tega, kaj želite izvedeti:
- Kako se rast prihodkov primerja s predvidenim v poslovnem načrtu? Če ste pričakovali, da se bodo prihodki v drugem letu zvišali za 25 odstotkov v primerjavi z letom 1, je bil problem vaših preveč optimističnih napovedi? Ste naleteli na ovire, ki jih niste predvideli? Če je tako, kako jih lahko premagate?
- Kako se vaše horizontale primerjajo z drugimi podjetji na vašem področju? Če so se prihodki od prodaje konkurence povečali le za 7 odstotkov, je to spodbudno; če so se povečali za 30 odstotkov, pa je zaradi tega vaš izgled anemičen. Ena od prednosti horizontalne analize je, da merjenje sprememb v obdobju med obdobji omogoča dobro primerjavo, tudi če so konkurenčna podjetja bistveno večja ali manjša od vašega podjetja.
Omejitve horizontalne analize
Horizontalna analiza je uporabno orodje, vendar ne popolna. Zlorabljen, lahko te zavede. Skupna težava je, da se je kontni načrt, ki ga družba uporablja, sčasoma spremenil. Tabela navaja različne kategorije vnosov, kot so denarne gotovine, terjatve, osnovna sredstva in zaloge. Tudi če vaše podjetje upošteva sprejete računovodske standarde, se lahko sistem spremeni, na primer, če začnete dodeljevati nekatere postavke v drugo kategorijo. Ko izvedete horizontalno analizo, bodo te spremembe vplivale na izid, tako da bo videti, kot da so se osnovni finančni podatki spremenili bolj, kot so dejansko imeli.
Drugi možni problem je ločeno obravnavanje posameznih postavk ali posameznih računovodskih izkazov. Veliki trije računovodski izkazi vam dajejo celovito sliko finančnega zdravja vašega podjetja:
- Bilanca stanja prikazuje vaše bilančne vsote in obveznosti. Odštevanje obveznosti iz sredstev vam daje lastniški kapital podjetja ali znesek, ki bi ga lastniki obdržali, če bi podjetje vse likvidiralo in odplačalo svoje dolgove.
- Izkaz poslovnega izida meri prihodke, vključno s prihodki od prodaje, ki jih še niste plačali - terjatve do kupcev - in menice, ki jih niste poravnali, obveznosti iz naslova AKA. Z prikazom, kolikšen prihodek presega stroške, vam daje občutek, kako dobičkonosno je vaše podjetje.
- Izkaz denarnih tokov obravnava samo gotovinske transakcije. Vaše podjetje je lahko dobičkonosno, če pa je denar, ki teče, manjši od denarnega toka, boste morda imeli težave pri plačevanju zaposlenih ali kritju hipoteke. Če uporabljate računovodstvo na podlagi gotovine, so izkazi prihodkov in denarnih tokov enaki.
Če izvedete horizontalno analizo samo na enem finančnem izkazu, lahko to povzroči izkrivljeno predstavo o vaši uspešnosti. Horizontalna analiza prihodkovnih izkazov vam lahko pokaže, da se je dohodek povečal v primerjavi z lanskim letom. To so dobre novice. Če pa vaša bilanca stanja in izkaz denarnih tokov kažejo, da ste prav tako prevzeli bistveno več dolga ali da vaše stranke potrebujejo več časa za plačilo računov, je slika veliko bolj mešana.
Z natančno izbiro obdobij, ki jih uporabljate kot osnovo, lahko naključno analizirate zvok. Analiza lahko na primer pokaže velik napredek glede na zadnje četrtletje, vendar je v zadnjih treh četrtletjih precej manj izboljšanja. Če izberete isto bazno obdobje vsakič, ko opravite analizo, se lahko izognete tej netočnosti.
Alternativa: vertikalna analiza
Vertikalna analiza je še en način, da svoje računovodske izkaze izkopljemo za vpogled. Ta pristop obravnava vsako postavko v računovodskem izkazu kot odstotek druge postavke. Na primer, vertikalna analiza izkaza poslovnega izida lahko poroča o vsakem vstopu - stroških prodanega blaga, stroškov pisarniških poslov, ne-poslovnih prihodkov in najemnin - kot odstotek bruto prihodka od prodaje, kar je številka na vrhu izkaza.. Vertikalna analiza bilance stanja navadno poroča o vpisih kot odstotku skupnih sredstev.
Formula za vertikalno analizo je preprosta. Recimo, da vas zanima vertikalna analiza zadržanega dobička, dobiček, ki ga podjetje obdrži ob koncu leta, ne pa izdaj delničarjem. Na primer, skupna sredstva znašajo 1,2 milijona USD, vaš zadržani dobiček pa 240.000 USD. Prihodke bi razdelili na bilančno vsoto in rezultate poročali v odstotkih, kar je v tem primeru 20 odstotkov. Enako storite z drugimi predmeti. Če vas zanima določen del bilance stanja, kot so obveznosti, lahko uporabite skupne obveznosti kot imenovalec.
Vertikalna analiza izkaza poslovnega izida vas lahko opozori na odhodke, ki prežijo pomemben delež prihodkov. Prav tako vam lahko pokažejo, da so nekateri stroški dovolj majhni, da ni vredno truda, da bi jih dodatno znižali.
Lahko uporabite vertikalno analizo, da zagotovite perspektivo skozi čas, na primer primerjavo vertikalnih analiz iz zadnjih nekaj let. Če je, recimo, cena prodanega blaga postala večji odstotek prihodkov od prodaje v daljšem časovnem obdobju, bi to lahko pomenilo potrebo po zmanjšanju stroškov. V bilanci stanja lahko vidite, da vaš inventar postaja večji del vaših sredstev in da je denarni račun manjši odstotek. To je lahko znak, da ste preobremenjeni z blagom, ki ga prodajate. Če je dolgoročni dolg bistveno večji odstotek kot pred petimi leti, bi to lahko odražalo, da se bolj zanašate na dolg za financiranje.
Tako kot horizontalna analiza, vertikalna analiza omogoča lažjo primerjavo z drugimi podjetji v industriji, ne glede na velikost. Recimo, da želite svoj neto dohodek primerjati z vrhunskim podjetjem, ki je sedemkrat večji od vaše velikosti. Z uporabo vertikalne analize tako v izkazu poslovnega izida kot v izjavi večjega podjetja lahko vidite, kolikšen odstotek prihodkov od prodaje so vaši neto prihodki. Zaradi tega je primerjava veliko lažja.
