Delniške kompenzacije ali delniške opcije zahtevajo, da zaposleni opravlja storitve za določeno obdobje (odmerna doba), da ima pravico do nakupa delnic družbe. Možnosti je treba uveljaviti na določen datum (datum uveljavitve), osnovna delnica pa se lahko kupi po določeni ceni (vaja, cilj ali cena opcije). Za podjetja je treba vrednotiti opcije, ker je treba njihove stroške razporediti od datuma izdaje opcije in do celotne delovne dobe zaposlenega. Metoda Black-Scholes je formula, ki se običajno uporablja za vrednotenje delniških opcij. Formula zahteva vnos nekaterih spremenljivk za izračun vrednosti delniške opcije. Čeprav je enačba zapletena, so spremenljivke, ki so potrebne za izračun vrednosti opcije, enostavne.
Uporaba metode Black-Scholes za izračun kompenzacije na podlagi zalog
Izvedite iskanje za "kalkulator Black-Scholes", da dobite seznam kalkulatorjev, ki so na voljo na spletu. Upoštevajte, da so vrednosti delniških opcij odvisne od natančnosti spremenljivk, ki so vnesene v formulo, vrednosti pa se lahko razlikujejo glede na uporabljeni kalkulator. Na splošno je odgovor, ki ga ponuja kalkulator, ocena vrednosti delniške opcije.
Pridobite prodajno ceno zaloge in obdobja zadržanja iz vaših kompenzacijskih dokumentov na podlagi delnic. Izvedbena cena in čas, do katerega se lahko uveljavljajo možnosti, je mogoče dobiti iz dokumentacije, ki jo posreduje vaš delodajalec, ki ima podrobnosti o delniških opcijah, ki jih ponuja.
Raziskave in pridobitev trenutne cene zalog in letne netvegane stopnje donosa. Sedanja cena delnice in letna netvegana obrestna mera se lahko pridobita iz vsakega zanesljivega vira novic, ki zagotavlja dnevne obrestne mere in informacije o cenah delnic. Na primer, za netvegano obrestno mero uporabite obrestno mero za zakladniški vrednostni papir, ki ima datum zapadlosti, primerljiv z obdobjem imetništva delniške opcije.
Izračunajte volatilnost cene delnic na letni ravni. Ta spremenljivka je najbolj zapletena od vseh spremenljivk, ker zahtevajo matematične izračune na visoki ravni, da dosežejo vrednost. Poiščite na spletu "kalkulator volatilnosti cen delnic", ki omogoča izračun letne volatilnosti. Upoštevajte, da morate za letno vrednost nihajnosti vnesti dnevni zaključni tečaj za eno leto. Prav tako je mogoče nadomestiti dnevni interval cen za krajše obdobje, kot je teden ali mesec. Vrednost, izraženo v odstotkih, lahko delimo s 100, da jo pretvorimo v decimalko ali izrazimo kot decimalno, pomnožimo s 100, da pretvorimo v odstotek.
Spremenljivke v pravilni obliki vnesite v pravilna polja za vnos podatkov na kalkulatorju, formula kalkulatorja pa vam bo prinesla vrednost. Formula ustvari vrednost za nakup ene delnice. Da bi dobili celotno vrednost delniških opcij, pomnožite vrednost kalkulatorja s številom delnic, ki jih opcija omogoča nakup.
Nasveti
-
Izberite kalkulator, ki velja za vašo situacijo. Nekateri kalkulatorji na primer izračunajo vrednost za evropske opcije, drugi pa upoštevajo izplačilo dividend.
Opozorilo
Osnovna metoda Black-Scholes ne upošteva izplačila dividend. Če vaše podjetje izplačuje dividende, to vpliva na vrednost vaše delniške opcije. Metoda Black-Scholes predpostavlja, da spremenljivke ostanejo nespremenjene v obdobju imetja (volatilnost tečajev delnic in obrestne mere se dejansko spreminjajo skozi čas) Poleg Black-Scholesa obstajajo še drugi modeli za določanje cen, ki se lahko uporabijo za izračun vrednosti delniških opcij.
