Ko se delodajalec odloči ponuditi pokojninski načrt, kot je 401 (k) svojim delavcem, je načrt urejen v skladu z Zakonom o varnosti zaposlitve zaposlenih iz leta 1974. Kot sponzor načrta je delodajalec po zakonu dolžan izbrati, spremljati in včasih nadomestiti meni naložbenih možnosti za udeležence načrta. Vendar sponzorji načrtov pogosto nimajo potrebnih veščin za ustrezno izpolnjevanje te obveznosti. V tem primeru pravila ERISA zahtevajo, da sponzor načrta obdrži storitve pooblaščenca.
3 (21) Vloga in odgovornosti fiduciarjev
Fiduciar ERISA 3 (21) je posameznik ali institucija, ki je dolžan sponzorju načrta zagotoviti investicijsko svetovanje, ki je v najboljšem interesu sponzorja in udeležencev načrta. Pooblaščenec 3 (21) je lahko registrirani investicijski svetovalec, banka ali zavarovalnica. Takšni fiduciarji ne prevzemajo pravne odgovornosti, če udeleženci načrta tožijo sponzorja načrta. Fiduciarna vloga je posredovanje strokovnih nasvetov in priporočil glede pokojninskega načrta. V bistvu fiduciar ocenjuje naložbe, da se zagotovi, da so previdno izbrane in da finančna institucija, ki zagotavlja načrt, ne zaračunava nerazumnih pristojbin. Fiduciarna 3 (21) ne izvaja diskrecijske pravice, kar pomeni, da je vloga fiduciarja samo svetovalec. Sponzor načrta si pridržuje pravico, da spremeni naložbe v pokojninski načrt in ostaja pravno odgovoren in odgovoren.
