Tveganje, povezano s podjetjem, je nesistematično tveganje, povezano s podjetjem in je v skladu s teorijo financ popolnoma diverzificirano. Vlagatelj lahko zmanjša svojo izpostavljenost tveganju, specifičnim za določeno podjetje, tako da poveča število naložb v svojem portfelju zalog. Delniški portfelj, ki obsega okoli 50 delnic, se šteje za dobro razpršenega in vsebuje le komponento tržnega tveganja celotnega tveganja, ki je sestavljena tako iz tržnega tveganja kot tudi od tveganja, specifičnega za podjetje. Ideja diverzifikacije je, da je tveganje portfelja manjše od tveganja, da se vsi posamezni vrednostni papirji združijo.
Ocenite varianco dveh staležev, ki jih nameravate kupiti, tako da odštejete dnevne donose od povprečnih donosov. Vzemite kvadratno razliko, nato jo delite s številom opazovanj.
Celotno tveganje obeh vrednostnih papirjev izračunamo ločeno, tako da pomnožimo varianco vsake zaloge z njeno težo in dodamo rezultate.
Pomnožite uteži in standardna odstopanja obeh vrednostnih papirjev z dvakratno korelacijo med dvema delnicama.
Vzemite kvadrat teže in standardni odklon zaloge A in pomnožite. Enako ponovite za zalogo B in dodajte dve dobljeni vrednosti.
Vrednosti, dobljene v 3. in 4. koraku, dodajte, da dobite varianco portfelja ali tveganje.
Odštejemo celotno tveganje, ocenjeno v koraku 2, iz tveganja portfelja, pridobljenega v 5. koraku. Razlika je tveganje, značilno za podjetje.
V analizo vključite veliko število zalog, da bi popolnoma razpršili portfelj in dobili najboljšo oceno tveganja za celotno portfeljsko podjetje.
Nasveti
-
Če nameravate oceniti tveganje posameznega vrednostnega papirja, specifičnega za podjetje, sledite pristopu dveh podjetij s 6. korakom in ne upoštevajte zadnjega koraka. Če nameravate ceniti koristi diverzifikacije za imetje portfelja delnic, sledite koraku 7.
Razlika med celotnim tveganjem posedovanja posameznih vrednostnih papirjev in portfeljskim tveganjem je vedno velika in se uporablja za pojasnitev koristi diverzifikacije.
Opozorilo
Izračuni za portfelj z velikim številom zalog lahko oteži vašo analizo. V tem primeru se namesto ročnih izračunov priporoča uporaba enostavne finančne programske opreme.
