Centralne banke so nekoliko podobne nacionalnim bankam. V svojih trezorjih hranijo velike zaloge nacionalnih prihrankov in po potrebi dobavljajo denar. Imajo tudi močna orodja za usmerjanje nacionalnih gospodarstev. Vožnja gospodarstva države je v mnogih pogledih podobna vožnji avtomobila, pri čemer je količina goriva in pretok denarja služila kot gorivo. S tem, ko stopimo na plin, lahko agencija, kot je ameriška centralna banka v ZDA, spodbudi gospodarstvo k pospešitvi. Toda širitev ponudbe denarja in pospešeno gospodarstvo prihajajo s finančnimi tveganji, vključno z inflacijo.
Obrestne mere in denarna ponudba
Zvezne rezerve in druge centralne banke nadzorujejo ponudbo denarja z določanjem obrestnih mer. Z odločitvijo o nizki ciljni stopnji za zveznih sredstev V Združenih državah Amerike, na primer, Fed tvori denar za banke in spodbuja večje zadolževanje podjetij, ki se želijo širiti. Federal Reserve je odgovoren tudi za tiskanje denarja; več zadolževanja po nižjih stopnjah, ki jih določi agencija, pomeni več denarja v obtoku. Trend ponudbe denarja je pomembno merilo, ali država sledi ekspanzivni ali restriktivni monetarni politiki.
Kvantitativnega popuščanja
Druga ekspanzivna tehnika je kvantitativnega popuščanja ali QE. Centralna banka napoveduje, da namerava kupiti sredstva, kot so državne obveznice. To podpira povpraševanje po teh obveznicah, ki ohranja njihovo tržno ceno visoko. Ko se cena obveznice dvigne, se njena obrestna mera zniža, saj obresti, ki jih plača zdaj, predstavljajo manjši odstotek cene obveznice.
Zvezne rezerve so to prakso uveljavile v Združenih državah; Evropska centralna banka je prav tako prevzela QE, da bi spodbudila stagnacijska gospodarstva v Evropi. Ko QE poteka, se ponudba denarja širi. Cilj je "napolniti črpalko" in spodbuditi gospodarstvo, da se premakne naprej. Sčasoma se QE ustavi; centralna banka preneha z nakupom sredstev in dajanjem novega denarja v obtok. Naraščajoče gospodarstvo v teoriji podpira veliko povpraševanje po posojilih in kroženje denarja od posojilodajalca do posojilojemalca in nazaj.
Nevarnosti inflacije
Ekspanzijska politika nosi nekatera tveganja. Ko se ponudba denarja širi, cene rastejo in valuta izgubi svojo vrednost. To se je v veliki meri zgodilo v dvajsetih letih prejšnjega stoletja v Nemčiji in drugih evropskih državah. Soočenje z uničujočim bremenom dolgov prve svetovne vojne in odškodnine Nemčija je s pogodbo z Veliko Britanijo in Francijo začela tiskati denar za plačilo računov. Prišlo je do širitve hiperinflacija, ker je nemška valuta izgubila vso vrednost in cena preproste skodelice kave dosegla milijone nemških mark. Prihranki nemških državljanov so bili uničeni in samo ljudje, ki imajo trdna sredstva, kot je zlato, so imeli upanje na finančno preživetje. Ta travmatična izkušnja še vedno vpliva na državo: čeprav ima največje gospodarstvo v Evropi, se Nemčija zavzema za restriktivno monetarno politiko, njena centralna banka pa želi z vsemi potrebnimi sredstvi upočasniti stopnjo inflacije.
