Nihče ne želi izgubiti denarja, vendar je to vedno tveganje, ko ga vložite. Ena od rešitev je varovanje stav. Če vas skrbi dolgoročna investicija v zaloge, lahko na primer kupite prodajno možnost, ki vam daje pravico, da prodate po vnaprej določeni ceni. Če zaloga ostane močna, jo obdržite; če se cena zniža, prodate in pokrijete nekaj izgub. Kot večina finančnih strategij ima varovanje naložb koristi in slabosti.
Nagrada v primerjavi z varnostjo
Tvegane igre na srečo pritegnejo vlagatelje, ker so lahko zelo velike. Hedging vaše stave zmanjšuje tveganje, vendar ponavadi zmanjša vaš potencialni dobiček. Vlagatelji v surovo nafto, na primer, včasih ščitijo naložbe v zaloge letalskih družb. Letalski prevozniki potrebujejo veliko goriva, zato se cene delnic zgodovinsko dvigujejo in padajo v nasprotju s cenami surove nafte. Če vlagate v oboje in padec cen nafte, se bodo vaše zaloge letalskih družb dvignile in blažile škodo na vašem portfelju.
Ulov? Če se cene nafte dvignejo, se vaša naložba v letalsko družbo zmanjša. Omejili ste, koliko lahko izgubite, vendar pa varovanje vaših stav omejuje tudi količino neto vrednosti vašega portfelja. Večina strategij, ki ščitijo pred padcem delniškega trga, zmanjšuje vaše dobičke na trgu bikov.
Stvari so zapletene
Prodajna ali klicna možnost za prodajo ali nakup delnice je klasična hedge. Možnost nakupa vam prihrani denar, če delnica postane zadetek, vendar dovolite, da se možnost izteče, če je zaloga slabša. Če imate samo enega ali dva staleža, je to lahko odlična strategija.
Če že imate raznolik portfelj, se ta strategija giblje od težkega do nemogočega. Poskus ureditve možnosti za različne staleže ali več razredov sredstev traja ogromno časa in analiz. Plačilo za prevzem možnosti za vsako postavko v portfelju je lahko tudi previsoka. Tudi preprosta strategija, kot je likvidacija nekaterih vaših zalog, ima svojo negativno stran: odločiti se morate za pravi čas, da zapustite trg in kdaj se vrnete.
Kakšen je vaš časovni okvir?
Hedging je najbolj smiselna, če vlagate za kratkoročno. Recimo, da načrtujete prodajo najhitreje rastočih delnic v treh do šestih mesecih. Če tržne rezervoarje, ko boste morali prodati, to vas bo stalo. Pametno zavarovanje lahko zmanjša šok.
Če ste dolgoročni, morate biti pripravljeni na vožnjo iz kakršnih koli začasnih padcev na trgu. Preprosto uravnoteženje vašega portfelja z mešanico obveznic ob zalogah je lahko dovolj za varovanje vaših potreb.
