Dolg, deljen z dolgom in lastniškim kapitalom, je eden od načinov izračuna finančnega vzvoda družbe. To osnovno razmerje bo zagotovilo idejo o tem, kako agresivno se je podjetje sposodilo. Podjetja z visokim finančnim vzvodom dobro delujejo v dobrih časih, vendar izgubijo veliko več denarja, če poslovanje ni tako dobro. Visoka stopnja finančnega vzvoda kaže na strategijo z visokim tveganjem in visoko donosnostjo.
Sredstva Vs. Obveznosti
Bilanca vsake družbe ali celo gospodinjstva ima dve strani. Na eni strani so sredstva, ki vključujejo vse opredmetene in neopredmetene dragocenosti, ki so v lasti družbe, na drugi strani pa obveznosti in lastniški kapital. Skupni dolarski zneski na vsaki strani so vedno enaki, ne glede na vrsto oblike podjetja. To je zato, ker je prilagoditev enake velikosti na obeh straneh bilance stanja po vsaki transakciji. Posledično se sredstva vedno ujemajo z obveznostmi in lastniškim kapitalom. Poenostavljeno je to, kar je v lasti, vedno enako tistemu, kar se dolguje. Lastniški kapital se lahko upošteva v tem, kaj podjetja dolgujejo svojim delničarjem, dolg pa se dolguje upnikom.
Finančni vzvod
Finančni vzvod se nanaša na del finančnega poslovanja, ki se financira z zadolževanjem. Ko kupite hišo v višini 1 milijon dolarjev in položite 100.000 ameriških dolarjev in 90.000 evrov hipoteke, se 90 odstotkov vrednosti doma financira iz dolga. Razmerje finančnega vzvoda je torej 90 odstotkov. Enako vrednost se lahko izračuna za družbo tako, da se njen dolg deli na vsoto njenega dolga in lastniški kapital. Ker je dolg in lastniški kapital vedno enak sredstvom, je drugačen način izračuna, da se celotni dolg razdeli na bilančno vsoto. Rezultat bo pokazal, koliko dela podjetja se financira iz dolga.
Strateški razlogi
Družba lahko na koncu doseže visoko stopnjo finančnega vzvoda zaradi dveh razlogov. Predpostavka o velikem številu dolga je lahko rezultat strateške odločitve. Predpostavimo, da podjetje proda 1 milijon par čevljev na leto, kar ustvari čisti dobiček v višini 4 milijonov dolarjev na leto. Če ima vodstvo še posebej pozitivne obete in meni, da bi lahko prodalo 2 milijona več parov, če bi jih le lahko izdelalo, bi lahko podjetje najemalo, recimo, 5 milijonov dolarjev za širitev svoje tovarne. Nadalje domnevamo, da posojilo nosi letno plačilo obresti v višini 500.000 USD. Če je napoved natančna in bo prodanih 6 milijonov parov, bo dodatnih 2 milijona USD dobička več kot nadomestilo za plačilo obresti v višini 500.000 USD in čisti dobiček se bo povečal. Če pa se prodaja ne poveča, bo plačilo obresti porabilo dobiček, odplačilo izposojenega zneska glavnice pa bo pomenilo resne težave.
Potrebnost
Podjetje ima lahko tudi visoko stopnjo finančnega vzvoda, ki je posledica nezmožnosti financiranja tekočega poslovanja z zbranimi dobički ali lastniškim kapitalom. Veriga veleblagovnic, ki na primer ni zelo dobičkonosna ali deluje z izgubo, bo morda morala od proizvajalcev hrane zahtevati daljše in daljše plačilne roke, s čimer bo akumulirala veliko dolga dobaviteljem.Tak dolg je še posebej nevaren, saj bi podjetje v resne težave prišlo, če bi razjezi proizvajalcev ustavili dobave, dokler ne bi poravnali vseh neplačanih dolgov. Drug način, da končate z velikimi dolgovi, je, da si izposodite več za plačilo starega dolga, kar povzroča tudi resne dolgotrajne težave.
