Vlagatelji ocenjujejo uspešnost naložbe, če pogledajo, koliko prinaša donos. Uporabljajo lahko več metod izračunavanja donosov naložb, pri čemer sta glavni metodi kumulativni donos in povprečni letni donos. Obe meritvi imata koristi in pomembno je vedeti, kakšna je razlika med njimi, ko sprejemate naložbene odločitve.
Merjenje kumulativnega vračanja
Skupni donos meri celotno donosnost naložbe glede na vloženi znesek glavnice v določenem času. Čas lahko traja mesece, eno leto ali več let; merilni čas je popolnoma odvisen od stranke, ki izvaja meritev. Za izračun kumulativnega donosa odštejte prvotno ceno naložbe od trenutne cene in jo delite s prvotno ceno. Odgovor izrazite v odstotkih. Na primer, če investitor položi 1.000 dolarjev v določeno delnico in se celotna vrednost njenih delnic zviša na 2.500 dolarjev v obdobju 10 let, je njena naložba doživela 150-odstotni kumulativni donos.
Merjenje povprečne letne donosnosti
Imenuje se tudi notranja stopnja donosa, povprečna letna donosnost pa meri povprečno donosnost naložbe vsako leto v določenem številu let namesto skupnega donosa na koncu tega obdobja. Tako kot izračun kumulativne donosnosti, je to izraženo tudi v odstotkih. Za izračun se odšteje vrednost naložbe na koncu določenega leta od vrednosti te naložbe ob koncu preteklega leta in se ta razlika razdeli na vrednost naložbe na koncu zadevnega leta. To naredite za vsako leto obdobja, za katerega želite izmeriti povprečno letno donosnost. Izra'sunajte vsako leto v odstotkih. Povprečje vseh teh odstotkov skupaj, da se ugotovi povprečni letni donos.
Izogibanje napakam
Običajna napaka, ki jo lahko naredijo neizkušeni vlagatelji, je, da predpostavljajo, da lahko kumulativni donos delijo s številom let v izmerjenem obdobju in dobijo povprečni letni donos. To pa ne bo prineslo pravilne meritve povprečnega letnega donosa. Na primer, naložba, ki povzroči 20-odstotno povprečno letno donosnost, bo po desetih letih prinesla kumulativno donosnost, ki je veliko večja od 200 odstotkov.
Izbira metode
Ker sta metoda kumulativnega donosa in metoda povprečne letne donosnosti pogosti, lahko uporabite eno od teh dveh, da izrazite donosnost določene naložbe. Kumulativna donosnost je metoda, ki jo je treba uporabiti, če načrtujete na podlagi namena prodaje naložbe na določeni točki, medtem ko je povprečna letna donosnost metoda, ki jo morate uporabiti, če želite analizirati dolgoročno zdravje določene naložbe.
