Imetniki obveznic pregledajo strukturo dolga družbe, da bi razumeli notranje dejavnike, ki bi podjetju preprečili, da bi odplačala neplačana posojila. Pozorni so tudi na zunanje elemente, kot so stanje gospodarstva in poslovna uspešnost, poskušajo zagotoviti, da tržne sile ne bodo negativno vplivale na solventnost in finančno trdnost posojilojemalcev.
Opredelitev
Struktura dolga zagotavlja zgodovinsko okno v obveznost podjetja, ki vlagateljem navaja datume dospelosti dolgov podjetij. Zamisel je vlagateljem povedati, kako hitro mora podjetje poravnati dolgove in ali ima denar za to. Izraz »struktura dolga« temelji na konceptu dolga, ki je vsota denarja, ki ga mora posojilojemalec vrniti z rednimi obroki ali v obliki pavšalnega plačila.
Komponente
Izjava o strukturi dolga običajno uvršča podjetniške obveznosti z dejavniki, kot so zapadlost in varnost. Dolgoročni dolgovi zapadejo v plačilo v obdobju, daljšem od enega leta. Primeri vključujejo obveznice, ki jih je treba plačati, in zapadle obveznice. Kratkoročni ali tekoči dolgovi zapadejo v roku 12 mesecev in vključujejo obveznosti do dobaviteljev, stanja na kreditnih karticah, komercialne zapise in zapadle plače. Zavarovani dolg, kot je hipoteka, zahteva, da posojilojemalec objavi zavarovanje, medtem ko nezavarovana odgovornost ne nalaga finančne garancije.
Orodja in sodelovanje osebja
Računovodje, finančni menedžerji in investicijski analitiki pomagajo podjetju pripraviti natančno izjavo o strukturi dolga. Za strokovno izvajanje nalog ti strokovnjaki uporabljajo orodja, kot so finančna analiza programske opreme in mainframe računalniki. Ostala orodja vključujejo programsko opremo za upravljanje kreditnega razvrščanja in posojanje, imenovano tudi CALMS; aplikacije za upravljanje baz podatkov; programska oprema za načrtovanje poslovnih virov; programi za koledarje in razporejanje; in programsko opremo za finančno računovodstvo, analizo in poročanje, imenovano tudi FAARS.
Primer
Na primer, izkaz družbe o dolgu prikazuje naslednje podatke: posojila, ki se plačajo v šestih in dvanajstih mesecih, znašajo 1 milijon dolarjev oziroma 500.000 dolarjev; dolg po enem letu znaša 1,5 milijona dolarjev. Skupni dolgovi znašajo 3 milijone dolarjev ali 1 milijon dolarjev plus 500.000 dolarjev plus 1,5 milijona dolarjev. Zaradi tega struktura dolga organizacije prikazuje kratkoročne dolgove pri 50 odstotkih (1 milijon dolarjev plus 500.000 dolarjev, razdeljenih s 3 milijone dolarjev 100) in dolgoročne dolgove na 50 odstotkov (1,5 milijona dolarjev, razdeljenih na 3 milijone krat 100).
Finančno računovodstvo in poročanje
Spremljanje dolžniške strukture podjetja vključuje natančno evidentiranje in poročanje o iztržkih posojil. Za prevzem skladov posojilodajalca, korporativni knjigovodja bremeni denarni račun in odobri kreditni račun. Za evidentiranje vračila dolga knjigovodja bremeni račun za plačilo posojila (da se račun vrne na nič) in račun za stroške obresti, ki knjižijo v dobro denarnega računa. Računovodski koncepti obremenitve in kreditiranja nasprotujejo bančni terminologiji. Posledično kreditiranje denarja pomeni zmanjšanje denarja podjetja. Računovodje poročajo o dolgovih v izkazu finančnega položaja, znan tudi kot izkaz finančnega stanja ali bilance stanja.
