Podjetja včasih posojajo denar ali odobravajo kredite dobaviteljem, strankam ali drugim z izdajanjem bankovcev, ki določajo pogoje posojila in datum zapadlosti. Izdajatelj vrednostnih papirjev zabeleži posojilo na računu terjatev, ki je sredstvo. Za hitrejšo zbiranje denarja imajo izdajatelji vrednostnih papirjev možnost, da svoje terjatve iz bankovcev prodajajo finančni instituciji s popustom. Popust je produkt vrednosti ob zapadlosti, obdobja popusta in diskontne stopnje.
Ugotavljanje popusta
Običajno so terjatve kratkoročna posojila, ki zapadejo v manj kot enem letu, čeprav so možne daljše ročnosti. Vrednost ob zapadlosti je vsota preostalih obresti in glavnice. Diskontno obdobje sega od dneva odprodaje bankovca do zapadlosti. Finančna institucija določi letno diskontno stopnjo na podlagi vrednosti bankovca, stroškov nakupa in pobiranja posojila ter ustrezne stopnje dobička. Recimo, da podjetje izda dobavitelju bankovec za 50.000 dolarjev za 90 dni in zaračuna 0,9-odstotno obresto, letno, plačljivo ob zapadlosti. Obresti po 90 dneh so (90/365 x.009 x 50.000 $) ali 110.96 $, ki so, ko se dodajo k glavnici, enaka vrednosti zapadlosti 50.110,96 $. Če družba takoj proda bankovce banki po 10-odstotnem popustu, plača popust v višini (0,10 x 50.110,96 $) ali 5 011,10 USD. Družba prejme denarna sredstva, ki so enaka vrednosti zapadlosti, zmanjšani za popust, ki znaša (50.110,96 $ - 5.011,10 USD) ali 45.099,86 $.
