Podjetja imajo dve možnosti pri financiranju. Lahko izdajo lastniški kapital v zameno za denar ali prevzamejo dolg. Razmerje med čistimi sredstvi in bilančno vsoto kaže, kako velik del poslovanja sestavljajo lastniški kapital v primerjavi s posojili in drugimi obveznostmi. Visok delež sredstev v bilančni vsoti pomeni več razpoložljivih sredstev, medtem ko je podjetje z nizkim deležem manj solventno.
Pregled razmerja
Razmerje med neto sredstvi in bilančno vsoto meri odstotek lastniškega kapitala v podjetju glede na njegovo celotno kapitalsko strukturo. To razmerje, skupaj z drugimi solventnostnimi in strukturnimi količniki, uporabljajo upniki in potencialni vlagatelji pri odločanju o izdaji posojila ali naložbi. Razmerje med neto sredstvi in bilančno vsoto je obratno deležu dolga, ki meri višino dolga, ki ga ima družba glede na celotno kapitalsko strukturo.
Izračun razmerja
Celotna sredstva so vsota vsakega aktivnega računa. Večina podjetij ima tako kratkoročna sredstva, kot so terjatve, denarna sredstva in zaloge, kot tudi dolgoročne naložbe, opremo in zgradbe. Čista sredstva so enaka bilančni vsoti, zmanjšani za celotne obveznosti. Čista sredstva se prav tako imenujejo celotni kapital. Če želite izračunati razmerje, razdelite neto sredstva glede na celotna sredstva. Na primer, podjetje s čistimi sredstvi v višini 50.000 USD in skupnimi sredstvi v višini 100.000 USD ima razmerje med čistimi sredstvi in bilančno vsoto 0,5.
Razumevanje nizkega razmerja
Razmerje med čistimi sredstvi in bilančno vsoto je manjše od 0,5, kar pomeni, da ima družba več obveznosti kot kapital. Obveznosti so zneski, ki jih je družba dolžna plačati, zato je za posojilodajalce pomembna visoka raven obveznosti. Banke se obotavljajo, da bi posojale podjetjem, ki že imajo velik znesek neporavnanega dolga glede na razpoložljiva sredstva, ker morda ne bodo mogli vrniti dolgovanih denarnih sredstev. Banka lahko posojila podjetju z nizkim razmerjem, vendar bo najverjetneje zaračunala višjo obrestno mero za nadomestitev dodatnega tveganja.
Razumevanje visokega razmerja
Nasprotno imajo podjetja z razmerjem med čistimi sredstvi in bilančno vsoto nad 0,5 več razpoložljivih sredstev kot obveznosti. Upniki radi vidijo visoko razmerje, ker zagotavljajo več zagotovila, da bodo posojila povrnjena. Vlagatelji prav tako radi vidijo visoko razmerje, ker več razpoložljivih sredstev pomeni več priložnosti za rast in širitev ter za izplačilo dividend vlagateljem. Podjetja z visokim razmerjem bodo uživala nižje obrestne mere za posojila in potencialno višje cene delnic.
