Ste se kdaj vprašali, kaj pomeni eno podjetje bolj finančno stabilno kot drugo podjetje? Odgovor leži v računovodskih izkazih družbe. Računovodski izkazi zagotavljajo informacije o dobičkonosnosti družbe, lastniškem kapitalu, razpoložljivih denarnih sredstvih in drugih finančnih podatkih, ki prikazujejo, kako dobro je podjetje. Računovodske izkaze lahko uporabite za oceno finančnega stanja in stabilnosti posameznega podjetja.
Preden analiziramo računovodske izkaze, najprej preučimo, kako strokovnjak opredeljuje finančno stabilnost poslovanja. Warren Buffet, drugi najbogatejši človek v Ameriki (revija Forbes, "400 najbogatejših Američanov", 2009) in zelo uspešen vlagatelj, raziskuje in identificira finančno stabilna in dobičkonosna podjetja z analiziranjem njihove "trajne konkurenčne prednosti".
Buffet identificira podjetja z „trajno konkurenčno prednostjo“ z vprašanjem: Ali podjetje prodaja edinstven izdelek ali storitev? Ali je podjetje poceni kupec ali prodajalec izdelka ali storitve, ki jo ljudje vedno potrebujejo? Primeri takih podjetij so Coca-Cola in Kraft, ki prodajajo unikatne izdelke, in podjetja, kot so Wal-Mart in Costco, ki so nizkocenovni kupci in prodajalci priljubljenih potrošniških dobrin. Buffet vlaga v trajna podjetja, ki dosledno proizvajajo konkurenčne izdelke (npr. Kraft je v živilski dejavnosti od leta 1903, ko je prvič prodajal sir), kar prinaša dosledne dobičke. Buffet tudi rad vlaga v podjetja dolgoročno in ne za kratkoročne dobičke.
Recimo, da uporabljate strategijo »trajne konkurenčne prednosti« Buffeta, da izberete podjetja za potencialne naložbe.Vaš naslednji korak je pregled računovodskih izkazov podjetij, da se oceni njihovo finančno stanje.
Računovodske izkaze podjetja, s katerimi se javno trguje, lahko dobite na spletni strani Komisije za vrednostne papirje in borzo ZDA. V razdelku »Filings & Forms« lahko dostopate do podatkovne zbirke EDGAR tako, da izberete »Iskanje podatkov o podjetjih«, nato »Ime podjetja in sklad,«, ki vas bo pozvala, da vnesete ime podjetja, ki ga raziskujete. Iz seznama različnih poročil boste morali izbrati dokument, imenovan »10K«. 10K je letno poročilo družbe, ki vsebuje računovodske izkaze.
Ko prenesete 10K, morate pregledati »Izkaz poslovnega izida«, »Bilanco stanja« in »Izkaz denarnih tokov«. Z upoštevanjem Buffetovega poudarka na „doslednosti“ poskusite uporabiti njegove kriterije za identifikacijo finančno stabilnega in donosnega Podjetje: Podjetje mora imeti stalno rast dobička in zaslužka; dosledne visoke bruto marže; dosledno nosijo malo ali nič dolga; in nenehno porabiti velike količine denarja za raziskave in razvoj. Najbolje je analizirati računovodske izkaze podjetja v zadnjih petih do desetih letih, da bi bolje razumeli splošno uspešnost podjetja.
Poleg pregleda računovodskih izkazov vlagatelji, kot je Buffet, radi opravijo tudi analizo razmerja za hitro ocenjevanje finančnega stanja podjetja. Yahoo! Finance imajo spletno mesto z raziskovalnimi orodji, ki pojasnjuje, kako izračunati količnike upravljanja premoženja, dobičkonosnosti, likvidnosti in finančnega vzvoda z uporabo podatkov iz računovodskih izkazov. Ta razmerja so zelo koristna pri določanju finančne stabilnosti podjetja.
