Tvegane poslovne odločitve skrbijo vlagatelji, investicijska podjetja in vodje podjetij. Zaradi tega morajo ekonomisti podrobno opredeliti in meriti tveganje, da bi ga ljudje lahko realistično ocenili in ne le ugibali. Celotno tveganje - kako nestanovitno je dohodek podjetja v primerjavi z lastniškim kapitalom - je razdeljeno na dva dela: poslovno tveganje in finančno tveganje.
Poslovno tveganje
Poslovno tveganje odraža negotovost glede donosnosti sredstev podjetja. Lahko se izračuna kot neto dohodek, deljen s celotno naložbo podjetja ali donosnost investitorjem, deljeno s celotnimi sredstvi podjetja. Meri celotno tveganje poslovanja. Investicijsko-raziskovalno podjetje Standard and Poor pravi, da lahko dve podjetji s podobno finančno statistiko prejmeta različne ocene S&P, če so njihove poslovne razmere drugačne.
Dejavniki poslovnega tveganja
Standard and Poor's pravi, da ocenjuje poslovno tveganje z ocenjevanjem tveganosti industrije; država, v kateri ima podjetje sedež; konkurenčni položaj podjetja; in kako se podjetje primerja s svojimi tekmeci. Dejavniki, ki vplivajo na poslovno tveganje, vključujejo spremembe povpraševanja, prodajne cene in stroške; stopnjo razvoja novih izdelkov; svobodo pri prilagajanju cen glede na rast stroškov; in stroške poslovanja podjetja. Bolj ko ti vidiki vplivajo na dohodek, bolj vplivajo na poslovno tveganje.
Finančno tveganje
Finančno tveganje je ločeno od rednega tveganja podjetja: nanaša se na to, koliko bodo na njegove odločitve o financiranju vplivali donosi družbe. Če podjetje prevzame dolg za financiranje širitve, bo podjetje moralo porabiti denar za plačilo dolga. To lahko povzroči, da so vračila bolj nestanovitna in manj gotova. Če podjetje ne more odplačati dolga, bi se lahko soočilo s stečajem, kar bi ga zelo ogrozilo.
Dejavniki finančnega tveganja
Dejavniki, ki lahko vplivajo na finančno tveganje, v skladu s Standard & Poor's, vključujejo računovodske prakse podjetij; finančno upravljanje; upravljavčevo strpnost do tveganja; ali je denarni tok ustrezen; ali so sredstva zaščitena; in kratkoročno likvidnost podjetja. V reviji "Finančni analitiki" piše, da sta dva elementa finančnega tveganja negotovost glede tega, kaj se bo zgodilo in izpostavljenost; če gre kaj narobe, trpi podjetje. Revija ugotavlja, da je finančno tveganje težko izmeriti, ker se vodje in investitorji morda ne zavedajo, kako negotovi so ali kako izpostavljeni so.
Matrica S&P
Standard and Poor's ocenjuje, da podjetja na podlagi matrike uporabljajo finančno tveganje vsakega podjetja - merjeno s standardi, kot je razmerje med dolgom in kapitalom ali dolgom do dobička - kot eno os in poslovno tveganje kot drugo za dosego skupnega poslovnega tveganja. Vendar družba pravi, da matrika morda ne zajema izjemnih dogodkov, kot so učinki večjih sodnih postopkov, velike pridobitve ali likvidnostne krize na celotno poslovno tveganje.
