Veljavna pogodba zahteva, da ena stranka pripravi ponudbo, druga stranka pa jo sprejme. Ponudba mora vključevati "premislek", kot je denar, blago ali storitve, ne samo, da opravlja storitev brezplačno. Poleg tega morata obe strani razumeti, na kaj se strinjata. Pogodba, ki nima enega od teh elementov, ni veljavna. Poleg tega lahko zaradi drugih vprašanj pogodba postane nezakonita ali neizvršljiva.
Pomanjkanje zmogljivosti
Če ena od pogodbenih strank nima zmožnosti za zavezujoč sporazum, je pogodba izpodbojna. Na primer, starejša oseba z demenco, duševno prizadeta oseba ali majhen otrok nima zmogljivosti, če ne razumejo pomena ali učinka pogodbe, ki jo podpišejo. Nacionalna pogodba o paralegalu pravi, da se stranka, ki nima zmogljivosti, lahko še vedno odloči, da bo spoštovala pogodbo - ni avtomatično nična. V tem primeru druga stranka nima druge izbire, kot da spoštuje tudi pogodbo.
Nezakoniti nameni
Najboljši odvetnik na svetu ne more napisati pravno zavezujoče pogodbe za izvedbo nezakonitega dejanja. Država Texas ponuja primer: dve stranki se lahko dogovorita za ustno obravnavo prepovedanih drog, če pa se eden od njih odpove, drugi ne more soditi, da bi izvršil posel. Prav tako posojilna pogodba, ki zaračunava več, kot dovoljuje zakon, ni veljavna pogodba, čeprav so stranke menile, da so v skladu z zakonom.
Napačna razlaga
Če ena ali obe pogodbeni stranki ne razumeta pogojev, lahko to razveljavi pogodbo. Članek v Journal of Legal Studies pravi, da mora biti pomembna napaka, ki prizadene eno od strank, ne pa nekaj nepomembnega ali preprosto popravljenega. Če pa je stranka vedela, da je njeno razumevanje lahko napačna, je sprejela tveganje in vseeno podpisala, se lahko pogodba zadrži. Journal pravi, da je določitev, katere napake so dovolj pomembne za razveljavitev pogodbe, velik izziv v pogodbenem pravu.
Napačna predstavitev in goljufija
Napačna predstavitev vključuje popolne napačne izjave, ne le nesporazum. Če, recimo, ena stranka zavestno ponudi lažni Rembrandt kot resnično delo, je to goljufivo napačno predstavljanje. Lastnik, ki iskreno verjame, da je slika Rembrandt, ustvarja nedolžno predstavitev. Pomembna napačna navedba je dovolj pomembna, da lahko vpliva na sprejetje pogodbe. Materialna napačna predstavitev je lahko razlog za razveljavitev sporazuma.
