Državi po vsem svetu uporabljajo denarno politiko, da bi zagotovili trajnostno gospodarsko rast, pa tudi nizko stopnjo inflacije in brezposelnosti za svoje državljane in podjetja. Centralne banke vplivajo na monetarno politiko z nadzorom nacionalne ponudbe denarja in razpoložljivostjo kreditov.Številni dejavniki, politični in gospodarski, pomagajo določiti nacionalno monetarno politiko.
Okvir monetarne politike
Okvir monetarne politike vključuje institucije, pooblastila in cilje, ki oblikujejo monetarno politiko. Centralne banke, kot sta ameriška centralna banka in ameriška centralna banka, banka Banke Japonske in kanadska banka, so institucije, ki nadzorujejo monetarno politiko svojih držav. Mandati so sestavljeni iz zakonov in direktiv, ki ustvarjajo centralno banko in opredeljujejo njeno poslanstvo. Po navadi so mandati široke narave. Pooblastilo kongresa zveznim rezervam na primer vključuje vzdrževanje stabilnega sistema cen. Cilji vključujejo merljive cilje za inflacijo in rast denarne ponudbe. Na primer, centralna banka lahko določi inflacijski cilj, ki ne presega 2 odstotka letno.
Neodvisnost centralne banke
Neodvisnost centralnih bank od drugih elementov vlade pomaga zagotoviti monetarno politiko, ki temelji na gospodarskih, ne pa političnih premislekih. Zvezna banka ima na primer visoko stopnjo neodvisnosti od predsednika in kongresa. Guvernerji Fed so predsedniški kandidati, ki pa opravljajo sedemletni mandat, kar omejuje zmožnost predsednika, da naloži odbor političnim zaveznikom. Fed je tudi neodvisen od fiskalnega nadzora s strani Kongresa. Centralna banka, ki nima neodvisnosti, je lahko ranljiva, na primer, da pritisne na manipulacijo ponudbe denarja na način, ki daje prednost vladi v času volitev.
Gospodarski pogoji
Trenutne razmere v gospodarstvu vplivajo na odločitve centralne banke o denarni politiki. Zvezna centralna banka San Francisca poroča, da oblikovalci politik FED pregledajo najnovejše podatke o pomembnih metrikah, kot so brezposelnost, bruto domači proizvod in produktivnost, vendar opozarja, da tudi najnovejše informacije odražajo le nedavno preteklost.
Gospodarske napovedi
Pogoji denarne politike ne odražajo le odziva na najnovejše kazalnike uspešnosti gospodarstva, temveč tudi presojo centralne banke o tem, kam gre gospodarstvo. San Francisco Fed poroča, da oblikovalci politike Federal Reserve poskušajo identificirati najpomembnejše gospodarske dogodke in jih vključiti v model, ki jim pomaga oceniti prihodnje razmere. To pomeni, da ocene trenutnih razmer in napovedi o prihodnosti gospodarstva pomagajo določiti ukrepe politike. Če centralna banka verjame, da je gospodarstvo izpostavljeno tveganju pregrevanja, ki bi lahko spodbudilo inflacijo, se lahko odzove s skromnimi ukrepi, ki zaostrijo kreditiranje in zmanjšajo ponudbo denarja. Če se gospodarska rast zdi počasna, lahko centralna banka zniža obrestne mere in poveča ponudbo denarja, da bi zagotovila stabilno dobavo posojil finančnemu sistemu, kar spodbuja več posojilne in investicijske dejavnosti.
