Podjetje lahko pri zbiranju kapitala izbere javni ali zasebni kapitalski trg. Podjetje se lahko odloči, da bo zahtevalo dodatne naložbe iz več razlogov, vključno z rastjo, prevzemi ali okrepitvijo svoje likvidnostne pozicije. Povečanje kapitala z zasebnim plasiranjem brez posredovanja je ena od številnih možnosti, ki jih ima družba, ko poskuša doseči enega od teh ciljev.
Kaj je zasebno umestitev
Zasebno plasiranje (znano tudi kot zasebna ponudba) nastopi, ko podjetje, ki upa, da bo zbralo kapital, proda vrednostne papirje manjšemu številu vlagateljev. V večini primerov so ti investitorji institucionalni (banke, zavarovalnice, vzajemni skladi) ali premožni posamezniki. Zasebno plasiranje je nasprotje javnemu plasiranju, kjer podjetja ponujajo vrednostne papirje vlagateljem na odprtem trgu. Večina zasebnih naložb je predmet Uredbe D Komisije o vrednostnih papirjih in borzah, katere namen je zagotoviti manjšim podjetjem dostop do kapitalskih trgov.
Vrste Securitov, prodanih v zasebnih plasteh
Zasebne naložbe so običajno prodaja delnic navadnih delnic ali prednostnih delnic ali drugih oblik članskih interesov, nakupnih bonov ali zadolžnic (vključno z zamenljivimi zadolžnicami). Široka paleta potencialnih možnosti za družbo, ki se prenaša prek zasebnega plasiranja, daje upravljavski fleksibilnosti pri obravnavi prihodnosti podjetja. Ker je veliko teh podjetij majhnih, ima uprava pogosto velik lastniški delež, posamezniki, ki vodijo podjetje, pa morajo razmisliti, kako bo ponudba spremenila njihov nadzor nad poslom.
Nepremičeno zasebno umestitev
Zasebno plasiranje brez posredovanja prevzema večino značilnosti tradicionalnega zasebnega plasiranja. Edina pomembna razlika je v tem, da v zasebnem plasiranju brez posredovanja oddelek za odnose z vlagatelji v podjetju prodaja delnice (ali druge vrednostne papirje) neposredno vlagateljem. S tem lahko podjetje opusti plačila in težave pri najemanju posrednika (pogosto investicijske banke) in ohranja večji nadzor nad prodajnim procesom.
Prednosti zasebne umestitve, ki ni bila posredovana
Poleg prihrankov pri stroških, povezanih s provizijami za investicijsko bančništvo, podjetja, ki uporabljajo ugodnosti zasebnega plasiranja brez posredovanja, uporabljajo tudi druge načine. Čeprav za zasebne naložbe še vedno velja Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933, podjetju ni treba registrirati ponudbe vrednostnih papirjev pri SEC. To podjetju prihrani stroške, povezane z vložitvijo, in omogoča, da podrobne finančne informacije ostanejo zasebne. Z zasebno umeščenostjo ima družba tudi zmožnost izbire vlagateljev.
