Vlagatelji analizirajo različna finančna merila, da bi razlikovali med podjetji, ki so ekonomsko plavala, od tistih, ki jih je samo strgalo. Z pozornim spremljanjem razmerja želijo ti vlagatelji zagotoviti, da bodo imeli vodstvo podjetij v zvezi z dobičkonosnostjo in likvidnostjo. Merila solventnosti vključujejo količnik pokritosti dolgoročnega dolga in obratni kapital.
Dolgotrajni dolg
Za upravljanje dolgoročnih obveznosti se vodstvo podjetij osredotoča na področja, ki stanejo denar podjetja, in poskuša preprečiti odpadke. Vodstveni delavci poudarjajo tudi zunanje dejavnike, kot so stanje gospodarstva in posojilne obrestne mere. Dolgoročni dolg je obveznost, ki zapade v obdobju, daljšem od enega leta. Primeri vključujejo zapadle terjatve in obveznice. Nasprotno pa kratkoročni dolgovi zapadejo v roku 12 mesecev in vključujejo dobavitelje, ki jih je treba plačati, in dolgovane davke.
Strateška ustreznost
Nadzorovanje dolgoročnega kupnega dolga družbe je stalna in skupna prizadevanja. Vrhovno vodstvo išče povratne informacije od različnih oseb, preden podjetje sposodi in se strinja z dolgoročnim oknom za odplačilo. Različnost v pogledih omogoča vodstvenim delavcem, da razširijo svoje perspektive preko majhnega kroga zvestih svetovalcev. Dolgoročno upravljanje dolgov vključuje občasno pogovarjanje z zunanjimi strokovnjaki, kot so investicijski bančniki, analitiki tveganj in finančni revizorji. Stalno spremljanje obveznosti podjetij preprečuje primanjkljaje denarja, ki so na splošno škodljivi za poslovanje.
Razmerje dolgoročnega dolga
Koeficient pokritosti dolgoročnega dolga kaže, ali lahko podjetje odplača svoje obstoječe obveznosti in prevzame dodatni dolg, ne da bi ogrozilo preživetje. To je merilo učinkovitosti, kar pomeni, da vlagateljem pokaže, kako primerno podjetje upravlja z viri. Metrika je enaka čistemu dobičku, povečanemu za vse negotovinske odhodke, deljene z glavnico dolgoročnega dolga. Računovodje dodajo negotovinske izdatke nazaj k čistemu dobičku, ker te dajatve zmanjšujejo neto prihodek, podjetje posojilojemalec pa ne izplača nobenih sredstev. Primer je amortizacija, ki podjetju omogoča, da stroške fiksnih sredstev razporedi več let.
Analiza razmerij
Poleg pokritosti dolgoročnega dolga se finančni menedžerji zanašajo tudi na druge kazalnike za merjenje solventnosti in likvidnosti. Na primer, upravitelji uporabljajo razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom in obratnim kapitalom. Razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom je enako celotnim dolgom, deljeno s celotnim kapitalom in odraža ranljivost organizacije na tveganje. Obratni kapital meri kratkoročno gotovino in je enako kratkoročnim sredstvom, zmanjšanim za kratkoročne dolgove.
Finančno poročanje
Za podjetja je upravljanje kazalnikov solventnosti dovolj pozorno obravnavati postavke, ki sestavljajo kazalnike dolga, in analizirati, kako vplivajo na dolgoročno donosnost. Pomeni tudi postopno odpravljanje ali zmanjševanje ovir za delovanje, ki ovirajo obvladovanje tveganja. Ti vključujejo prekoračitve stroškov in proračunske primanjkljaje, ki so del periodičnih poročil o uspešnosti. Čisti dobiček in poslovni odhodki so postavke izkaza poslovnega izida, dolgovi pa sestavni del bilance stanja.
