Izračun tržne vrednosti celotnega dolga podjetja zahteva, da lahko ocenimo potencialno tržno vrednost za del dolga podjetja, s katerim se ne trguje na trgu obveznic. Finančni načrtovalci podjetja lahko ocenijo skupno tržno vrednost dolga s pretvorbo dolga podjetja, s katerim se ne trguje na trgu obveznic, v hipotetično kuponsko obveznico. Ocenjena tržna vrednost dolga se lahko uporabi za določitev stroškov kapitala podjetja, kar vpliva na to, koliko bo podjetje moralo plačati za morebitne prihodnje naložbe, potrebne za financiranje rasti in podporo tekočemu poslovanju.
Določite tržno vrednost vseh dolgov podjetja, s katerimi se trguje na trgu obveznic. Tržno vrednost dolga, s katerim se trguje, je mogoče najti prek različnih virov, tako spletnih kot tiskanih. Na primer, podjetje ima lahko kratkoročni in dolgoročni dolg. Predpostavimo, da ima podjetje 40 milijonov dolarjev kratkoročnega dolga in 100 milijonov dolarjev dolgoročnega dolga. Dodajte kratkoročni dolg v višini 40 milijonov dolarjev za 100 milijonov dolarjev dolgoročnega dolga in imate skupno tržno vrednost 140 milijonov dolarjev dolga, s katerim se trguje na trgu obveznic.
Ocenite tržno vrednost dolga podjetja, s katerim se ne trguje na trgu obveznic, tako da ta dolg pretvorite v hipotetično kuponsko obveznico, podobno kot obveznice, ki se trgujejo na trgu obveznic. Predpostavimo, da je skupni dolg v višini 100 milijonov dolarjev in da je trenutni znesek obresti na ta dolg 18 milijonov dolarjev. Predpostavimo, da je povprečna zapadlost celotnega tega dolga pet let, sedanji stroški kapitala družbe pa 7%. Nadaljujte z ocenjevanjem hipotetične kuponske obveznice, kot sledi: Pomnožite 18 milijonov dolarjev s količnikom enega minus enega, deljenim s 7-odstotnim stroškom naloženega kapitala na moč pet, in nato to delite s 7 odstotki (18.000,0000 x (1) - 1 / 1.07 ^ 5) /. 07). Dodajte še 100 milijonov dolarjev, deljeno z enim plus 7 odstotkom, povišanim na pet (100.000.000 / 1.07 ^ 5). Neto rezultat tega izračuna je 78.678.973 $.
Dodajte celotno tržno vrednost dolga, s katerim se trguje na trgu obveznic (140 milijonov dolarjev), na ocenjeno tržno vrednost vaše hipotetične kuponske obveznice (78.678.973 USD), da bi dosegli celotno tržno vrednost dolga družbe v višini približno 218 milijonov USD (218.678.973 USD).
Postavke, ki jih boste potrebovali
-
Kalkulator
-
Programska oprema za preglednice
Opozorilo
Ocena tržne vrednosti dolga ni natančna metodologija. Bodite previdni pri vseh ocenah, za katere se zdi, da močno precenjujejo ali podcenjujejo dejanske stroške kapitala.
