Razmerje med dolgom in sredstvom je finančno razmerje, ki se uporablja za ocenjevanje finančnega vzvoda podjetja - natančneje, koliko dolga podjetje nosi za financiranje svojih sredstev. Včasih se imenuje preprosto kot delež dolga in se izračuna tako, da se skupni dolg podjetja deli s celotnimi sredstvi. Povprečne stopnje se razlikujejo glede na vrsto podjetja in ali je razmerje "dobro" ali ne, odvisno od konteksta, v katerem se analizira.
Nasveti
-
Z vidika tveganja je boljše nižje razmerje. Toda kaj pomeni "dober" delež dolga je res odvisno od vaše industrije.
Narediti matematiko
Formula za razmerje med dolgom in sredstvom je preprosto:
Dolg do sredstev = Skupni dolg / Skupna sredstva
Pri določanju razmerja dodajte kratkoročne in dolgoročne dolžniške obveznosti skupaj. Nato skupaj dodajte neopredmetena in opredmetena sredstva. Dolg razdelite na sredstva in odgovor pretvorite v odstotek. Na primer, delež dolga za podjetje z 10.000.000 USD v sredstvih in 2.000.000 USD v obveznostih bi bil 0.2. To pomeni, da se 20 odstotkov sredstev podjetja financira z dolgom.
Kaj kaže
Nastali odstotek iz izračuna tega razmerja kaže, kateri del sredstev podjetja se financira z zadolževanjem, in se uporablja kot pokazatelj sposobnosti podjetja, da izpolni te dolžniške obveznosti. Nižje razmerje med zadolženostjo in sredstvi kaže na močnejšo finančno strukturo, saj višji delež dolga v razmerju do sredstev kaže na večje tveganje. Na splošno velja, da je razmerje 0,4–40 odstotkov - ali nižje, dober delež dolga. Razmerje nad 0,6 na splošno velja za slabo razmerje, saj obstaja tveganje, da podjetje ne bo ustvarilo dovolj denarnega toka za servisiranje svojega dolga. Morda se boste borili za izposojanje denarja, če se bo vaš odstotek razmerja začel plaziti proti 60 odstotkom.
Analiza tveganja
Za kontekstualizacijo razmerja med dolgom in sredstvom in tveganjem je treba pri analizi upoštevati posebnosti panoge. Na primer, Starbucks Corp. je na bilanco stanja za poslovno leto, ki se je končalo 1. oktobra 2017, naštelo 3.932.600.000 dolarjev dolgoročnega dolga, njegova skupna sredstva pa so znašala 14.365.600.000 $. Njihov delež dolga je 3.932.600.000 $ 14.365.600.000 = 0,2738, ali 27,38 odstotka. Da bi ugotovili, ali je to visoko razmerje, kapitalski izdatki, ki so skupni tej vrsti poslovanja, vplivajo na enačbo. Stroški podjetja Starbucks vključujejo 23.768 lokacij v 74 državah, vključno z zakupom in prilagajanjem poslovnega prostora, nakupom specializirane opreme ter usposabljanjem in zaposlovanjem zaposlenih v industriji z izredno visokim prometom. Poleg tega se morajo držati številnih predpisov o varnosti hrane in drugih stroškov, povezanih s prehrambeno industrijo. Morningstar, globalni investicijski raziskovalec, navaja, da je povprečni delež dolga v industriji 40 odstotkov. Na podlagi celovite ocene je finančni položaj Starbucksa trden. Z lahkoto si lahko izposodijo denar, ker upniki zaupajo, da bodo v celoti povrnjeni.
Kadar podjetje financira svoja sredstva in posle v glavnem z dolgom, lahko upniki menijo, da je podjetje kreditno tveganje in vlagatelji se izogibajo. Vendar eno finančno razmerje samo po sebi ne zagotavlja dovolj informacij o podjetju. Pri obravnavi dolga je pomemben tudi pogled na denarni tok podjetja. Te številke so se preučile skupaj z deležem dolga, omogočile boljši vpogled v zmožnost družbe za plačilo dolgov.
Spremenljivke razmerja med dolgom in sredstvom
Koeficient zadolženosti do sredstev zagotavlja informacije za eno točko v času. Zato morajo analitiki, vlagatelji in upniki videti nadaljnje številke, da bi ocenili napredek podjetja pri zmanjševanju dolga. Poleg tega vrsta industrije, v kateri podjetje posluje, vpliva na porabo dolga, saj se deleži dolga razlikujejo od industrije do industrije in po posameznih sektorjih. Na primer, povprečni delež javnega dolga komunalnih podjetij za zemeljski plin je več kot 50 odstotkov, medtem ko so težka gradbena podjetja povprečno 30 odstotkov ali manj sredstev, financiranih iz dolga. Zato je za določitev optimalnega deleža dolga za določeno podjetje pomembno določiti referenčno vrednost z ohranjanjem primerjav med konkurenti.
