Začetna javna ponudba z zasebnim lastniškim kapitalom je prva prodaja vrednostnih papirjev podjetja na borzi. Zasebni kapital je denar, ki ga zasebni vlagatelji dobavljajo v podjetju, preden ga objavijo. PE investitorji bodo sčasoma nagrajeni z dobičkom iz prodaje zasebnih zalog, ki se imenujejo IPO ali zasebni vrednostni papirji. Vrednost IPO je špekulativno zasnovana na pričakovani prihodnji rasti in prihodkih podjetja.
Zasebni kapital
Staleži, podprti s PE, so zelo špekulativni, ker je njihov uspeh odvisen od izkoriščanja pripravljenih kupcev. Pogosto bo podjetje, ki nima dovolj denarja, ponudilo IPO za zbiranje prihodkov. Nizka likvidnost je razveljavitev mnogih podjetij, ki ustvarjajo dobiček, vendar nimajo dovolj denarnih rezerv. Tudi podjetja, ki imajo veliko materialnih sredstev, kot so zemljišča, zgradbe in stroji, lahko postanejo v stečaju zaradi pomanjkanja denarja zaradi časa, ki je potreben za likvidacijo svojih sredstev, kar običajno povzroči izgubo vrednosti.
Začetne javne ponudbe
IPO se šteje za priložnost za ustanovitelje in zgodnje vlagatelje v podjetju, da ustvarijo visok dobiček z unovčevanjem svojih delnic. IPO se prodajajo kot "vroče zaloge", ki so na poti navzgor. Vlagatelji kupujejo IPO, da bi izkoristili začetni skok cene, ki jo lahko dosežejo delnice IPO. Informacije o IPO, ki se bodo začele uvajati na borzi, lahko najdete na Komisiji za vrednostne papirje. Vlagatelji zaposlujejo borzne posrednike, da najdejo zaloge pred IPO, ki so običajno cene v zadnji minuti.
IPO Market
V tretjem četrtletju leta 2011 je 284 podjetij pridobilo 28,5 milijarde USD s prodajo IPO; za 57 odstotkov manj kot v drugem četrtletju, ko so podjetja pridobila 65,6 milijarde dolarjev. Podjetja, podprta s PE, so se dramatično zmanjšala - 21 podjetij je zbralo le 2,9 milijarde dolarjev, kar je 80 odstotkov manj kot v drugem četrtletju istega poslovnega leta. Dejavnost trga IPO v obeh Amerikah se je od oktobra 2011 zmanjšala za 82 odstotkov. Zaradi recesije so 226 podjetij umaknila ali odložila svoja prva javna vlaganja; kar je podobno rekordni vrednosti v istem obdobju med recesijo v letu 2008, ko je 231 podjetij umaknilo svoje IPO.
IPO prednosti in slabosti
Zaznane prednosti nakupa delnic IPO je, da vstopite v pritličje podjetja, za katerega se pričakuje, da raste eksponentno, glede na njegovo finančno uspešnost in ugled. IPOs pa se štejejo za nastajajoče zaloge, ki jih prodajajo dobro obveščeni prodajalci manj kupcem, kot je povedal Pat Dorsey, direktor za raziskave lastniškega kapitala pri Morningstaru. Dorsey trdi, da je cena IPO navadno napihnjena in temelji na pretirani oceni njihove vrednosti. To pa je namenjeno povečanju dobička ustanoviteljev in začetnih vlagateljev. Dorsey navaja, da javne IPO-je, ki jih podpira PE, pogosto predstavljajo veliko tveganje za delničarje, ker je naložba pretežno špekulativna.
